申万宏源新疆产业链白皮书对新疆电力供需进行了系统测算。2024年新疆全社会用电量同比增长10.8%，连续两年保持双位数增速，第二产业用电占比超80%。发电量达5400亿千瓦时，外送电量1267亿千瓦时。"十五五"期间，风光装机规模快速成长，叠加火电机组装机增长，预计末期年发电量有望达9000亿千瓦时。本报告从供给端、需求端、外送端三个维度，系统分析新疆电力供需平衡趋势。
供给端：发电量从4038亿到5400亿，风光贡献主要增量
2024年新疆发电量达5400亿千瓦时，较2020年的4038亿千瓦时增长33.7%。发电量构成中，火电3813亿千瓦时（占比70.6%），风电749亿千瓦时（13.9%），太阳能发电450亿千瓦时（8.3%），水电387亿千瓦时（7.2%）。风光合计发电量1199亿千瓦时，占比22.2%。
"十五五"期间，风光装机规模快速成长，叠加火电机组装机仍有增长空间。预计十五五末期新疆年发电量有望达9000亿千瓦时，其中火电约4890亿千瓦时（占比54.3%），风电约2000亿千瓦时（22.2%），太阳能约1700亿千瓦时（18.9%），水电约500亿千瓦时（5.6%）。风光发电量合计约3700亿千瓦时，占比有望超过40%，电源结构持续向清洁化转型。
需求端：用电量连续两年双位数增长，第二产业主导
2024年新疆全社会用电量同比增长10.8%，连续两年保持双位数增速。2023年用电结构中，第二产业用电量3084亿千瓦时，占比超80%，远超全国平均水平。第一产业78亿千瓦时，第三产业452亿千瓦时，城乡居民206亿千瓦时。新疆用电量与工业生产的强相关性使其对电价敏感度高，电价洼地效应持续放大。
随着疆内产业园区发展及外省产能迁入，"十五五"期间新疆用电量预计将保持高单位数或双位数增速。预计2030年新疆用电量有望达6838亿千瓦时，较2024年的4233亿千瓦时增长61.5%，年均复合增速约8.3%。用电增长的核心驱动力来自石河子千亿级产业园区、硅基/铝基等高载能项目落地以及"一带一路"产业转移。
新疆电力供需平衡表核心指标（2024-2030E）| 指标 | 2024年 | 2027E | 2030E | 增长幅度 |
|---|
| 发电量（亿kWh） | 5400 | 7374 | 9091 | +68.4% |
| 风光发电量（亿kWh） | 1199 | 2515 | 3700 | +208.6% |
| 用电量（亿kWh） | 4233 | 5583 | 6838 | +61.5% |
| 外送电量（亿kWh） | 1267 | 1856 | 2400 | +89.4% |
| 新能源装机占比 | 54.1% | - | >60% | - |
发电量、用电量、外送电均将实现大幅增长，新能源贡献主要增量。
外送端：从1250亿到2400亿，通道扩容是关键
2020-2024年疆电外送受通道瓶颈制约，基本稳定在1250亿千瓦时左右。第三通道哈密-重庆±800kV预计2025年投产，第四通道疆电（南疆）送川渝预计2027年投产。预计至2030年疆电外送规模有望达2400亿千瓦时，较2024年接近翻倍。
外送电增长的核心支撑来自通道容量扩张与电源配套同步推进。第三通道投产后预计提升24%外送电，第四通道投产后累计提升47%。第四通道电源项目规划装机约1900万千瓦，含风电400万、光伏850万、煤电396万、储能250万。多能互补的电源配套确保外送通道的利用效率和输电稳定性。
供需平衡展望：新能源消纳无虞
综合供给、需求、外送三端，"十五五"期间新疆电力供需将保持平衡。供给端风光装机快速增长，需求端用电量高增，外送端通道扩容消纳。风光利用率有望维持合理水平，主要得益于：疆内用电高增提供基础消纳空间；高载能项目绿电消纳比例不低于50%的政策保障；外送通道扩容提供跨区域调节能力；火电灵活性改造和储能配置增强系统调节能力。
预计至2030年，新疆新能源装机占比有望超过60%，新能源发电量占比超过40%，风光利用小时数维持合理水平。新疆"风光水火储"多能互补的能源基地模式将持续落地，为我国能源绿色转型提供新疆方案。
