光大证券研报指出，信创产业正从党政向行业深化，进入“二阶深化”阶段。2024年9月工信部印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，要求到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代。安全可靠测评工作指南发布，CPU/操作系统入围厂商明确。近期福建、杭州、海关总署等信创大单持续落地，信创PC+服务器市场超4800亿元。
政策加码——工业领域信创时间表明确
2024年9月20日，工信部印发《关于工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，围绕石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计民生的行业，推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。基础软件方面重点更新操作系统、数据库、中间件；工业软件方面重点更新CAD/CAE/CAM/MES/ERP等；工业操作系统方面重点更新PLC/DCS/SCADA/SIS/嵌入式软件等。核心目标：到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。这是信创政策首次在工业重点领域给出明确的时间表和量化目标，标志着信创从党政办公系统向工业核心系统的深化拓展。
标准确立——安全可靠测评指南发布
2024年5月20日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评工作指南（试行）》，公布了CPU、操作系统两大领域的入围厂商，为信创采购提供了标准和依据。CPU领域II级入围厂商：飞腾腾云S5000C、飞腾腾珑E2000、飞腾腾锐D3000、龙芯3A5000/3A6000/3C5000/3D5000、海光C86-4G、鲲鹏920V200、麒麟9000C等；I级入围厂商：龙芯2K2000、申威SW-WY831、兆芯KH-40000、海光C86-4G-L等。操作系统领域桌面OS入围方德桌面OS、统信桌面OS、银河麒麟桌面OS（均为I级）；服务器OS入围华为云欧拉、阿里云服务器OS、银河麒麟高级服务器OS、腾讯云Linux服务器OS、新支点服务器OS、凝思安全OS、麒麟信安服务器OS（均为I级）。需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。
订单落地——多地信创大单持续放量
2024年信创采购持续落地：福建省发改委批复省监狱管理局信创改造项目，对7536台终端进行国产化云桌面升级、151台便携式计算机国产化替代；杭州市公共资源交易中心全市信创一朵云租用服务公开招标，预算7697万元；海关总署2024年国产化终端批量采购6934万元，航天信息3497万元中标、中国长城1127万元中标。信创从政策驱动转向订单驱动，落地节奏明显加快。据测算，党政信创PC需求1480万台（2207亿元）、服务器99万台（1445亿元）；行业信创PC需求3430万台（1715亿元）、服务器229万台（687亿元），PC+服务器合计市场空间超4800亿元。金融信创从2020年47家试点扩至2021年198家试点，电信信创目标5年完全国产化替代。建议关注基础硬件（中国长城/神州数码/中科曙光）、基础软件（达梦数据/太极股份/中国软件/麒麟信安）、应用软件（金山办公/顶点软件）。
表格：
信创市场空间测算（PC+服务器）| 领域 | PC需求量（万台） | PC规模（亿元） | 服务器需求量（万台） | 服务器规模（亿元） | 总规模（亿元） |
|---|
| 党政信创 | 1,480 | 2,207 | 99 | 1,445 | 3,652 |
| 行业信创 | 3,430 | 1,715 | 229 | 687 | 2,402 |
| 合计 | 4,910 | 3,922 | 328 | 2,132 | >6,000 |
