信创产业是我国实现科技自主可控的核心战略方向。平安证券2025年计算机行业策略报告对信创市场空间进行了系统测算：2024-2028年信创PC和服务器合计出货量近3000万台，全产业链市场规模超5500亿元。党政信创已下沉到区县镇，金融、电信等八大行业信创替换加速推进。华为凭借鲲鹏芯片、原生鸿蒙操作系统、GaussDB数据库的完整产品体系，成为信创产业发展的核心推动力。本文从政策催化、市场测算、华为生态三个维度，深度拆解信创产业的投资逻辑与增长空间。
政策催化——12万亿化债+安全可靠测评，党政信创加速推进
2024年信创产业迎来政策和资金的双重催化。政策端，财政部会同工信部发布7项基础软硬件政府采购需求标准，明确乡镇以上党政机关应将CPU、操作系统符合安全可靠测评纳入采购需求，标志着信创已下沉到区县镇。中国信息安全测评中心2023年12月至2024年9月陆续发布三批安全可靠测评结果，覆盖CPU、操作系统、集中式/分布式数据库，为政府招标提供了明确的产品筛选依据。2024年8月国务院国资委、国家发改委明确中央企业在卫星导航、芯片、高端数控机床等科技创新重点领域要带头使用创新产品。资金端，2024年1万亿元超长期特别国债已发行完毕，财政部2024年中央本级科技支出安排3708亿元增长10%。11月全国人大常委会批准“6+4+2”12万亿化债方案，从2024年开始增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，连续五年每年安排8000亿元专门用于化债，五年累计可节约地方利息支出6000亿元左右。化债政策将有力缓解地方财政压力，直接拉升政府信创采购需求。2024年党政及行业信创招标已加速——广东省政务信息化项目10.77亿元，中国移动PC服务器集采超160亿元，中国电信服务器集采约200亿元。
市场空间——PC 2300万台+服务器638万台，合计超5500亿
据平安证券测算，2024-2028年信创PC市场容量合计2300万台，服务器合计638万台，PC及服务器全产业链市场规模约5516亿元。PC市场基于党政机关2000万人、八大行业3000万人的假设，党政人均PC 0.7台且已有700万台完成替代、八大行业人均PC 0.6台且已有200万台完成替代，按2024-2028年15%/25%/25%/25%/10%的节奏替换。服务器市场以2023年400万台为基数、假设未来年均复合增长率5%、信创服务器占比逐年提升5个百分点。PC整机5年合计1265亿元，PC芯片/操作系统/办公软件各约253亿元；服务器整机5年合计3190亿元，服务器芯片约750亿元、操作系统约190亿元、数据库约475亿元、中间件约315亿元。PC和服务器全产业链合计5516亿元。信创产业链涵盖芯片、操作系统、数据库、中间件、办公软件、整机等核心环节，市场空间广阔。据IDC数据，2023年华为在我国关系型数据库管理软件市场厂商份额排名第三（7.2%），本地部署排名第二（14.4%），随着信创推进份额有望持续提升。
2024-2028年信创PC与服务器市场规模汇总（亿元）| 品类 | 细分项 | 5年合计市场规模 |
|---|
| 信创PC | 整机 | 1,265 |
| 芯片 | 253 |
| 操作系统 | 253 |
| 办公软件 | 253 |
| 信创服务器 | 整机 | 3,190 |
| 芯片 | 750 |
| 操作系统 | 190 |
| 数据库 | 475 |
| 中间件 | 315 |
| PC+服务器全产业链合计 | 5,516 |
华为生态——鲲鹏+鸿蒙+GaussDB完整信创体系
华为拥有较为完整的信创产品体系，将是我国信创产业发展的核心推动力。芯片层面，鲲鹏920是业界领先的ARM处理器，64核版性能超intel至强8180约33%，围绕鲲鹏打造了“算、存、传、管、智”芯片族。华为与华鲲振宇、新华三、神州数码等10多家合作伙伴协同发展整机信创市场，神州数码2024年前三季度自主品牌业务收入38.7亿元超过2023年全年，信创业务收入32亿元同比增长56%。操作系统层面，原生鸿蒙HarmonyOS NEXT于2024年10月正式发布，实现系统底座全部自研，流畅度提升30%、续航提升56分钟，成为继苹果iOS和安卓后的全球第三大移动操作系统。支持鸿蒙设备超10亿，注册开发者675万，超15000个原生应用和元服务上架。数据库层面，GaussDB已支撑中国工商银行、邮储银行、建设银行、农业银行等国有大行核心业务，以及陕西省财政厅、中海油等关键行业企业。鲲鹏、鸿蒙、GaussDB三位一体构成华为信创生态的核心底座，在信创市场空间持续释放的背景下，华为产业链相关公司将充分受益。
