平安证券消费金融报告指出，流量曝光度和转化能力是决定互联网消费金融平台获客效率的核心因素。居民各生活场景流量基本被阿里、京东、抖音、拼多多等一线互联网平台占据。垂类平台通过场景化建设、广告投流和出海获客三条路径获取流量。奇富科技通过线上流量推送、嵌入式金融（与38家互联网平台合作）及360集团渠道获客；信也科技海外业务收入占比已达17%；花呗已服务超4亿消费者。互联网巨头间的流量竞争将直接影响下游垂类平台的获客能力，自营流量建设成为竞争关键。
场景化建设：构建完整生态提升用户黏性
场景化建设是目前大多数互联网消费金融公司努力的方向。一线互联网平台在场景生态构建上更为完善，居民日常消费场景基本被主流平台覆盖。阿里利用电商和支付宝完善整体生态体系；腾讯利用海量社交用户流量推出微信支付、零钱通等金融服务；抖音利用短视频市场占有率推出抖音商城、抖音支付及本地生活服务；拼多多通过低价电商和拼团模式占据下沉市场。
蚂蚁金服基于生态场景获取流量，利用金融牌照丰富产品货架。花呗已服务超4亿消费者，其中60%以上此前没有信用卡消费记录，笔均消费仅90元，超4000万家商家支持花呗收款。花呗信用购和借呗信用贷由银行等金融机构独立出资，是蚂蚁在助贷业务上的重要尝试。头部平台的生态优势使得“小而精”的垂类平台在完整生态流量建设进度上存在差距。
乐信是国内最早推出分期购物电商模式的企业之一，从“分期乐”产品切入居民生活消费场景，后转型为线上消费信贷公司。虽然电商业务收入贡献不高，但作为借款人消费生态和直接渠道，与助贷业务协同提高用户留存率。产品包括分期乐、乐花卡、买吖、云犀科技、乐信普惠，构建了“电商+金融”的消费生态模式。
投流：品牌曝光是核心，用户活跃度是根本
除场景建设外，广告投放增加品牌曝光是获客的重要方式。大多数缺乏完善场景的互联网消费金融市场参与者，一方面通过广告投放加大品牌曝光度（如信也旗下的拍拍贷），另一方面借助股东生态进行宣传（如奇富科技利用360集团自有生态体系）。
奇富科技的线上获客主要有三种渠道：一是线上流量推送，与头部互联网平台合作通过线上广告获取客户，或在APP应用市场持续推送自身APP，利用数据分析能力提高贷款需求识别效率；二是嵌入式金融，2020年起将风控技术嵌入合作互联网平台，截至2023年末已与38家互联网平台合作；三是360集团渠道，依托集团优势嵌入用户界面，2019年占获批新授信用户1.54%，近年占比持续缩减，反映公司多元化线上获客能力的提升。
相对于单一投流模式，利用点对点曝光引入客户进入自身生态仍是部分平台努力的方向。投流市场面临素材同质化、用户免疫程度提高等现象，单纯依赖买量获客的成本不断上升。在当下精细化竞争的环境下，平台需要在品牌曝光和用户活跃度之间找到平衡，通过内容营销、KOL联动等方式提升获客效率。
出海获客：差异化丰富客户来源，开拓新流量入口
伴随国内互联网获客成本持续提高，企业出海尤其是针对欠发达地区的技术输出既能控制获客成本，又能将国内服务下沉市场的经验推广到海外。东南亚地区是目前大多数互金平台的重要选择——当地占比较高的年轻群体、蓬勃发展的电商行业以及相对宽松的监管环境为企业出海提供了政策支持。
以印度尼西亚为例，OJK规定消费金融公司2024年贷款日利率不得高于0.3%（年化109.5%），远超国内消金公司24%贷款利率上限，注册资本要求也远低于国内10亿元监管要求。印尼线上借贷平台尚未出现垄断式企业，目前头部平台基本以中国企业为主，发展空间仍然较大。菲律宾、马来西亚、越南等国家同样提供了相对宽松的监管环境。
信也科技是国内最早探索出海道路的在线信贷平台之一，18-19年在菲律宾成立子公司，19年布局印度尼西亚并获得P2P牌照。海外深度本地化策略促使国际化业务贡献逐步提高，24H1海外业务收入贡献达18.3%（同比+21.9%）。海外未偿贷款余额占比从21Q1的0.77%提升到24H1的2.13%，虽然占比仍较低但增长趋势明显。P2P牌照优势是其在OJK监管收紧时的业务护城河，海外新流量入口有望成为新的业务增长点。
