线控制动竞争格局正从“外资垄断”走向“外资主导、国产追赶”的新阶段。2024H1博世仍以53.68%的市占率领跑，但相比2022年约65%已明显下降。弗迪动力以17.13%跃居第二，伯特利以11.16%位居第三。国内供应商合计市占率达32.57%，国产替代正从“Two-Box成熟量产”向“One-Box加速放量”阶段演进。东海证券指出，One-Box产品量产化能力是现阶段竞争关键，EMB量产将是下一阶段决胜点。本报告基于东海证券2025年1月3日发布的《EMB量产渐近，线控制动国产替代加速》，深入分析线控制动竞争格局。
线控制动竞争格局总览
线控制动市场由行车制动系统（EHB/EMB）和驻车制动系统（EPB）组成。EHB方面，博世、大陆集团、采埃孚等海外供应商具备先发优势，其中博世提供的Two-Box（iBooster系列）和One-Box（IPB）仍为国产车型主流选择。但国内供应商如弗迪动力、伯特利、利氪科技、菲格科技正快速崛起。2024H1国内供应商市占率合计32.57%，博世份额已降至53.68%。EPB方面，2023年中国EPB市场规模达120亿元，渗透率已超80%，华域汽车以20%市场份额位列第二（仅次于博世30%）。
One-Box量产能力决定现阶段排位
One-Box方案凭借高集成度、低成本、高能量回收效率优势，正逐渐取代Two-Box成为EHB主流方案（市占率从20.5%升至65.1%）。博世IPB（2019年量产）配套凯迪拉克锐歌、比亚迪汉等；伯特利WCBS 1.0（2021年量产）配套奇瑞、哪吒、江淮等；弗迪动力BSC（2021年量产）配套比亚迪秦ProEV、海豚等；利氪科技IHB-LK®（2022年量产）；亚太股份IBS（2024年量产）配套东风乘用车等。国内供应商One-Box量产时间与外资差距已缩短至5年左右，2024-2025年将是国产One-Box集中放量期。
EMB布局——下一阶段决胜点
在更为前沿的EMB方案上，布雷博、博世、大陆集团等海外供应商计划在2025年开启量产；采埃孚及国内的伯特利、长城精工、万安科技、比博斯特、格陆博、拿森等供应商也积极开展EMB布局。伯特利EMB已获新势力定点（预计2026H1量产），万安科技参股恒创智行（商用车EMB年产能3万套）、炯熠电子（首家完成EMB两轮冬标测试，2025Q1量产）、同驭科技（EMB已完成A样测试及冬标验证），在EMB领域布局领先。东海证券认为，率先实现EMB量产的供应商有望在下一轮行业洗牌中占据优势。
投资建议
东海证券建议关注国内制动Tier1中量产经验和客户资源更丰富的企业。伯特利（603596.SH）：EHB国内份额11.16%、WCBS 2.0小批量供货、EMB已定点。亚太股份（002284.SZ）：Two-Box量产领先、One-Box已量产、EMB已完成冬测，具备完整制动系统量产能力。万安科技（002590.SZ）：商乘EMB双线布局、参股公司多路线推进，EMB率先上车。线控制动技术为高阶自动驾驶落地关键，国内外EMB进展相近，为国内厂商底盘技术超车带来机遇。
表：国内供应商线控制动产品量产时间| 供应商 | Two-Box量产 | One-Box量产 | EMB计划 |
|---|
| 伯特利 | - | 2021年 | 2026H1 |
| 亚太股份 | 2020年 | 2024年 | 已完成冬测 |
| 拿森科技 | 2018年 | 2023年 | 研发中 |
| 利氪科技 | 2022年 | 2022年 | 2025年 |
| 同驭汽车 | 2018年 | 2023年（研发成功） | 2025年底 |
| 英创汇智 | - | 2023年 | 2026年 |
