东北证券研报显示，在国民健康意识持续提升的背景下，中国无糖饮料行业正迎来爆发式增长。2023年市场规模达401.6亿元，同比增长101.2%，预计2028年有望突破815亿元。从无糖碳酸饮料到无糖茶饮，从新兴品牌到传统巨头，无糖化已成为软饮料行业最确定性的增长赛道，而康师傅等传统龙头企业正在加速追赶布局。
三年CAGR近60%，无糖饮料从小众走向主流
中国无糖饮料行业在2020-2023年间完成了从小众品类到主流赛道的跨越式增长。据艾媒咨询数据，2020年无糖饮料市场规模约100亿元，2023年跃升至401.6亿元，三年间CAGR约58.8%。预计至2028年市场规模有望达815.6亿元，对应2023-2028年CAGR约15.2%，行业将从“爆发期”平稳过渡至“成长期”。增长的底层驱动力来自消费者健康意识的根本性转变——《Z世代消费态度观察》显示，Z世代消费者越来越关注食品的口味和健康，无糖、低糖、低脂已成为购买决策的核心考量因素。无糖饮料的主要品类覆盖无糖碳酸饮料（代表产品：元气森林气泡水、无糖可口可乐）、无糖茶饮料（东方树叶、三得利无糖乌龙茶、康师傅无糖茉莉绿茶）、无糖运动饮料（健力宝运动无糖、脉动无糖）和无糖含乳饮料（露露无糖杏仁露、维他奶）四大细分领域，其中无糖茶饮因契合中国传统茶饮文化且具备“解渴+健康”双重属性，增长动能最为强劲。
三足鼎立初成，康师傅无糖新品密集落地
当前无糖饮料品牌认知格局呈现“三足鼎立”态势，元气森林（32.1%）、可口可乐（30.2%）、东方树叶（29.1%）位列品牌认知前三。元气森林凭借“0糖0脂0卡”气泡水开创了无糖碳酸饮料新品类，成功教育了市场；可口可乐依托全球品牌势能推进无糖可乐等产品铺货；东方树叶则凭借无糖茶饮的先发优势（2016年即启动年轻化战略）建立了牢固的消费者心智。康师傅在无糖领域的布局相对晚于上述品牌，但2023年以来明显提速：在即饮茶板块推出“无糖茉莉绿茶”焕新包装并签约吴磊代言、在“纯萃零糖”系列下上市新口味“高山乌龙”和“大红袍红茶”；在碳酸饮料板块推出“生可乐”和无糖小柑橘柠檬味“7喜”；在果汁板块上市“陈皮酸梅汤”和“胡萝卜果蔬汁”等健康化新品。但相较于统一（“茶里王”无糖系列）、农夫山泉（东方树叶已成大单品），康师傅的无糖产品矩阵仍有待培育，无糖化收入贡献目前仅占饮品业务的低个位数比例，追赶空间较大。
从碳酸到茶饮，无糖化全品类渗透加速
无糖化的行业趋势已从碳酸饮料全面延伸至茶饮、运动饮料、含乳饮料等全品类。即饮茶市场是当前无糖化渗透最迅速的领域：Euromonitor数据显示，减糖即饮茶2023年销量超16亿升、销售额超160亿元，2018-2023年销量CAGR为18.3%、销售额CAGR为22.5%，量价齐升趋势显著。参考饮食文化相近的日本市场（无糖茶饮占比超70%），中国减糖即饮茶市场正处于品类繁荣期的起点。在无糖碳酸饮料领域，2018年以来可口可乐和百事公司积极推广无糖产品，元气森林等新品牌强势崛起，推动碳酸饮料市场2023年销售额超860亿元（+11.2%）。尼尔森数据显示，超半数消费者在购买包装茶饮时关注产品口味，含糖含卡量（40.3%）和健康功效（39.5%）紧随其后，消费者决策链条已从“口味优先”演变为“口味+健康”双轮驱动。功能性无糖饮料亦呈现快速增长态势，增强免疫力、改善睡眠、促进消化等具有特定健康效益的饮品持续受到青睐。康师傅在无糖化布局中具备渠道端的天然优势——348个营业所、303个仓库、约500万终端网点构成的快消行业最广泛分销网络之一，这意味着一旦无糖产品矩阵成熟，其铺货速度和终端覆盖率将显著优于新锐品牌，有望在2025-2026年实现无糖品类份额的快速追赶。
表格：
中国无糖饮料市场品牌认知度与品类渗透（2023年）| 品牌 | 无糖品类认知占比 | 核心产品 | 品类布局 |
|---|
| 元气森林 | 32.1% | 无糖气泡水 | 碳酸饮料 |
| 可口可乐 | 30.2% | 无糖可乐/雪碧 | 碳酸饮料 |
| 东方树叶（农夫山泉） | 29.1% | 无糖茶饮 | 即饮茶 |
| 康师傅 | — | 无糖茉莉绿茶/纯萃零糖 | 即饮茶/碳酸 |
| 三得利 | — | 无糖乌龙茶 | 即饮茶 |
