九识智能与新石器两家头部企业融资额合计占行业超70%，菜鸟通过业务注入成为九识战略股东，合并后市场占有率达52.3%；新石器D轮融资逾6亿美元引入腾讯、滴滴——无人配送车赛道的竞争已进入“拼量产、拼交付、拼生态”的规模化运营之争。中物联报告揭示了产业格局的最新演变：科技创新企业仍占主导，但传统车企与Tier1厂商正跨界入局，产业链中游的运力服务模式加速崛起。
融资格局——近百亿资本向头部集中
2025年无人配送车产业全年融资总额近百亿元人民币，占行业历年累计融资额的65%以上。资金加速向技术量产能力强、商业模式清晰的头部企业聚拢，形成九识智能、新石器双寡头格局，两家头部企业融资额合计占比超70%。
九识智能成立仅五年总融资额近70亿元，引入蚂蚁集团、美团、菜鸟等产业投资和战略伙伴。菜鸟通过自身无人车业务注入、现金投资等方式成为九识智能战略股东，双方合并后市场占有率达52.3%，仅2025年全年新增交付1.6万台（含菜鸟无人车约1200台）。新石器2025年完成3轮融资，其中D轮融资总额逾6亿美元成为行业最大单笔融资，引入腾讯、滴滴出行等产业资本。
从参投资本看，涵盖产业资本（腾讯、蚂蚁、滴滴等互联网巨头）、国资及政府基金、市场化基金三大类型。各路资本加持，为无人配送车产业核心技术提升、供应链成本下降提供了关键支撑。
竞争格局——三股力量同台竞技
市场主要分为三股力量。以九识智能、新石器、白犀牛为代表的科技创新企业，凭借成熟技术方案与量产能力占据市场主导地位，并在资本层面获得阿里、腾讯、美团等产业资本青睐，形成了“技术-资本-订单-数据”的正向循环。
随着赛道升温，传统主机厂与智驾技术企业跨界入局。吉利、东风等传统车企拥有成熟整车平台与生产资质，凭借车规级产品的平台经验，能够快速解决无人车规模化生产问题。德赛西威、佑驾创新、Momenta等Tier1厂商则拥有成熟智驾技术方案与供应链能力，在整车制造环节选择与主机厂紧密捆绑——轻舟智驾与奇瑞、佑驾创新与新吉奥汽车、Momenta与广汽等形成竞争合力。
产业链中游——从“卖硬件”到“卖运力”
中游企业在上游技术与下游用户之间架起桥梁，催生了全新商业模式。代理商利用属地化渠道资源加速产品铺货，降低车企直销成本。运营服务商承担运营成本，负责日常调度、充电、运维，将复杂无人车管理转化为“按需叫车”。运力服务商通过采购/租赁持有资产，构建无人车运力平台，向下游输出标准化运输服务。
2025年6月，新石器与滴滴送货在青岛首提RaaS服务，用户可通过滴滴货运APP调度无人配送车，累计配送超150万次，日订单量最高突破6500单。九识、白犀牛也陆续携手快狗、运满满启动运力服务。
下游应用——快递占半壁江山，场景持续拓展
快递末端是当前落地最快的场景，占市场投放量半壁江山。面对末端配送成本占单票总成本近40-50%的成本压力，顺丰、中通、圆通、极兔等快递巨头已开始将无人配送车作为降本增效的“刚需”工具。2025年9月，中国邮政发布全球最大规模无人配送车采购订单，合计采购7000台，九识智能成为该项目最大赢家。
下游需求爆发反向推动中游商业模式创新与上游技术产品加速迭代，形成“需求—量产—降本—需求”的正向循环。未来，随着路权政策在全国范围内进一步开放，无人配送车更大规模量产与投放，产业链生态能力将加速释放。
