国信证券报告详细梳理了特朗普政府时期（2017-2021）对中国纺织品加征关税的清单演变。2018年美国推出三轮清单（清单一340亿/清单二160亿/清单三2000亿），2019年清单三从10%提至25%（涵盖纺织纱线、织物、针织品），清单四A（涵盖服装、鞋靴）加征15%后降至7.5%，清单四B取消。中方对美进口棉花、棉纱线加征25%关税。本文从清单内容、税率变化和覆盖范围三个维度解析关税政策对纺织业的冲击。
清单三——涵盖纱线织物针织品，税率10%→25%
2018年9月24日，清单三（2000亿美元商品）生效，初始税率10%，2019年5月10日提至25%。涵盖的纺织品包括：湿巾（HS34）、塑料服装及附件（HS39）、硫化橡胶制衣着用品（HS40）、皮革服装（HS42）、毛皮服装（HS43）、蚕丝（HS50）、羊毛（HS51）、棉花（HS52）、其他植物纤维（HS53）、化学纤维长丝（HS54）、化学纤维短纤（HS55）、聚酯毡呢及无纺织物（HS56）、地毯（HS57）、特种机织物（HS58）、浸渍涂布纺织物（HS59）、针织物（HS60）、帽类（HS65）。清单三纺织类对美年出口逾40亿美元。
清单四——覆盖服装鞋靴，税率15%→7.5%
清单四A（3000亿美元商品）于2019年9月1日生效，附加关税15%，2020年2月14日降至7.5%。涵盖的纺织品包括：棉花（HS52）、其他植物纤维（HS53）、化学纤维长丝（HS54）、化学纤维短纤（HS55）、特种机织物（HS58）、浸渍涂布纺织物（HS59）、针织物（HS60）、针织/非针织服装及衣着附件（HS61/62）、其他纺织制品（HS63）、鞋靴（HS64）、帽类（HS65）、软垫枕头（HS94）。清单四A纺织类对美年出口超300亿美元。清单四B涵盖服装家纺等（超47亿美元），原定2019年12月15日生效，后于2020年1月16日取消。
中方反制——美棉加征25%关税
2019年6月1日，中方对600亿美元美国商品提高加征关税税率。纺织相关品类中，棉花、棉纱线及棉机织物采用25%关税；羊毛原料及纱线20%-25%；化纤长丝及织物10%-25%；服装及衣着附件10%-25%；纺织机械20%-25%；枕头靠垫20%-25%。棉花是受影响最大品类——2018年中国占美国棉花出口11.3%，中国从美国进口棉花占11.2%。
2020年2月，国务院关税税则委员会对美棉进行关税排除申请受理，企业申请核准后可享受较低关税或免除加征关税。2020年美国对中国棉花出口额同比+157.8%至18亿美元，2022年进一步升至29亿美元，中国在美国棉花出口金额占比从2019年11.4%升至2022年31.9%。
关税清单核心数据
表：特朗普时期纺织品关税清单核心覆盖范围| 清单 | 纺织相关HS章节 | 对美年出口额 | 税率变化 |
|---|
| 清单三 | HS50-60（纱线、织物、针织品等） | 超40亿美元 | 10%→25% |
| 清单四A | HS52-65（棉花、服装、鞋靴等） | 超300亿美元 | 15%→7.5% |
| 清单四B | 服装、家纺等 | 超47亿美元 | 取消 |
| 中方反制（美棉） | HS52（棉花、棉纱线） | — | 25% |
关税清单几乎覆盖大部分对美出口纺织服装产品（总额约450亿美元），2019年中国运动鞋服出口明显下滑。但随着产能向东南亚迁移，越南和印尼承接了部分订单转移。中国占美国运动鞋进口占比从2017年约35%降至2021年24%，越南从47%升至54%。国内纺织代工龙头通过提前布局海外产能有效规避关税影响，如华利集团100%产能在越南，申洲国际海外产能持续扩张。
