DeepSeek的横空出世颠覆了“限制中国企业获取最先进GPU就能阻止中国AI技术发展”的一贯认知。通过MoE+MLA技术创新，DeepSeek成功降低了对高端GPU的依赖，并可适配国产芯片架构。截至2月7日，华为昇腾、沐曦、天数智芯、海光信息、壁仞科技等16家国产AI芯片企业相继宣布适配DeepSeek。金元证券认为，国产算力+大模型双轮驱动，AI产业正步入良性循环，算力国产替代进程加速。
DeepSeek打破“GPU封锁”认知，验证算力自主新路径
DeepSeek之所以在全球引起震动，是由于其验证了通过技术创新可以以更低的硬件成本和更短的时间成本来实现市场领先产品性能。尤其重要的是，DeepSeek颠覆了行业“限制中国企业对于最先进GPU获取，就能够阻止中国AI技术发展”的一贯认知。DeepSeek的创新主要来自MoE和MLA两个技术突破，成功降低了对高端GPU的依赖，为国产芯片提供了技术验证场景。
16家国产芯片适配DeepSeek，国产算力生态加速形成
截至2月7日，华为昇腾、沐曦、天数智芯、摩尔线程、海光信息、壁仞科技等16家国产AI芯片企业相继宣布适配或上架DeepSeek模型服务。华为云、腾讯云、阿里云等10家国内云计算巨头和至少12家独立云及智算企业宣布对DeepSeek支持。DeepSeek和国产算力芯片的适配不仅给予我国AI发展弯道超车的机会，也将进一步提升我国半导体制造产业链天花板。
台积电限制流片倒逼国产先进制程，国产替代加速
日前台积电再次限制中国大陆IC设计公司的流片封装，迫使芯片制造向国内可用的先进制程转移。在内部需求爆发和地缘政治的共同影响下，DeepSeek的出现有望促使我国科技产业链企业获得更多的验证机会和场景。DeepSeek的低成本特性使AI应用更具爆发潜力，国产算力+国产大模型双轮驱动，AI产业步入良性循环。
算力国产替代受益标的一览
浪潮信息：DeepSeek推理一体机搭载国内AI算力产品，单卡FP16算力达国际主流水平。中科曙光：内置SothisAI3.0，支持10亿-1000亿级参数全场景。紫光股份：新华三DeepSeek智能一体机优化数据处理与推理速度。拓维信息：“兆瀚”AI算力硬件覆盖671B满血版及蒸馏版，基于“昇腾+鲲鹏”打造。中国长城：擎天GF7280 V5适配NV L20和国产天数BI-V150和沐曦C500等多款GPU。国产算力产业链迎来价值重估机遇。
表：国产芯片适配DeepSeek情况| 芯片厂商 | 适配进展 |
|---|
| 华为昇腾 | 已适配DeepSeek全系列 |
| 海光信息 | 已适配DeepSeek模型服务 |
| 沐曦 | 已适配DeepSeek模型服务 |
| 天数智芯 | 已适配DeepSeek模型服务 |
| 摩尔线程 | 已适配DeepSeek模型服务 |
| 壁仞科技 | 已适配DeepSeek模型服务 |
