2024年大规模设备更新和消费品以旧换新政策持续加码，科学仪器行业成为受益最显著的领域之一。广发证券跟踪报告显示，2024年1-11月质谱仪中标1127套同比增长86%、金额23.60亿元同比增长62%；色谱仪中标1603套同比增长315%、金额7.78亿元同比增长314%。海关采购需求集中释放是政策效应的直接体现——11月单月海关采购质谱仪金额占比达37%。设备更新政策正从“预期”走向“落地”，科学仪器国产替代进程显著提速。
设备更新政策持续加码，海关采购成核心观察窗口
2024年以来，大规模设备更新和消费品以旧换新政策持续加码，科学仪器作为实验室和检测领域核心设备，成为政策重点支持方向。海关系统作为科学仪器的重要采购方，在政策推动下集中释放采购需求。
2024年11月，质谱仪中标341套（同比+433%、环比+114%），中标金额7.07亿元（同比+381%、环比+156%）。其中海关采购质谱仪金额占比约37%（2.62亿元）、数量占比约46%（158台套）。海关采购需求的集中释放是11月数据超预期的核心原因，也验证了设备更新政策在海关系统的有效落地。
色谱仪同样受益于政策推动——2024年1-11月色谱仪中标1603套（同比+315%）、中标金额7.78亿元（同比+314%）。11月单月中标393套（同比+236%、环比+104%）、金额2.01亿元（同比+340%、环比+133%）。政府客户11月采购184套色谱仪、占比约47%，采购金额约0.91亿元、占比约45%。
政策推动国产替代加速，国产设备价格优势凸显
设备更新政策不仅拉动整体采购需求，还通过政府采购政策倾斜推动国产设备替代。2023年国产质谱仪市占率提升至14.68%（+1.69pct），国产色谱仪市占率提升至18.01%（+3.59pct）。价格优势为国产替代提供了重要支撑——进口质谱仪均价263.14万元/台，国产均价158.92万元/台，价差约104万元/台。
在财政预算约束趋紧的背景下，国产科学仪器的性价比优势更加突出。政府采购对国产设备的政策倾斜、国产设备技术成熟度的持续提升，共同推动国产科学仪器市占率稳步提高。聚光科技、莱伯泰科、皖仪科技、雪迪龙等国产科学仪器企业有望持续受益。
政策受益方向与投资逻辑
设备更新政策对科学仪器行业的影响可从三个维度理解：一是总量拉动——政策直接增加政府采购需求，推动质谱仪、色谱仪等核心品类中标量大幅增长；二是结构优化——政策倾向于支持国产设备采购，推动国产替代率提升；三是长尾效应——政策示范效应有望带动教育、科研、医疗等更多领域跟进采购。
预计2025年设备更新政策效应将持续释放。海关采购需求有望继续放量，教育、医疗等领域的设备更新需求也将逐步落地。质谱仪、色谱仪作为科学仪器的核心品类，有望持续受益。
投资建议：关注科学仪器国产替代龙头，聚光科技（科学仪器全品类布局、半导体/生命科学/碳监测多点突破）、莱伯泰科（半导体质谱仪）、皖仪科技（色谱+质谱+生命科学）、雪迪龙（色谱+飞行时间质谱）。
设备更新政策催化下科学仪器中标变化| 品类 | 2024年1-11月数量 | 同比 | 2024年1-11月金额 | 同比 | 11月海关占比 |
|---|
| 质谱仪 | 1127套 | +86% | 23.60亿元 | +62% | 金额37%/数量46% |
| 色谱仪 | 1603套 | +315% | 7.78亿元 | +314% | 政府客户占比45% |
