开源证券报告显示，扫地机行业内销增速反弹、品牌间分化加剧。2024Q1-Q3行业线上销额同比+19%，石头科技份额持续提升登顶第一（25.6%），科沃斯份额下滑至24%，追觅/云鲸/美的份额提升。外销方面，美亚行业销额同比+28%，石头市占率提升至29%、Shark提升至18%，iRobot份额持续萎缩。品牌分化背后是产品策略、渠道能力和组织效率的差异，看好组织架构调整后的石头科技份额持续提升。
内销格局——石头登顶第一，科沃斯承压
2024Q1-Q3扫地机行业内销线上销额同比+19%，品牌表现持续分化。石头科技2024Q3线上销额市占率达25.6%，同比+4.4pct，首次登顶行业第一。科沃斯Q3销额同比-20%，份额降至20%，累计份额24%（同比-4pct）。追觅Q3销额同比+3%，累计份额13%（同比持平）。云鲸Q3销额同比+103%，累计份额18%（同比+4pct），增长最为迅猛。
行业集中度持续提升。2024Q1-Q3累计CR4（科沃斯+石头+追觅+云鲸）达80%，较2023年提升约3pct。头部品牌通过技术创新（扫拖一体、自动集尘、热水洗拖布等）持续巩固优势，中小品牌份额被进一步挤压。石头科技看好组织架构调整后，在更积极的产品和销售策略下份额持续提升，同时利润率实现合理下降。
表3：扫地机行业线上销额份额变化（2024Q1-Q3累计）| 品牌 | 2023年份额 | 2024Q1-Q3份额 | 份额变化 |
|---|
| 科沃斯 | 约28% | 24% | -4pct |
| 石头科技 | 约21% | 25% | +4pct |
| 追觅 | 约13% | 13% | 持平 |
| 云鲸 | 约14% | 18% | +4pct |
外销格局——美亚石头市占29%，Shark崛起
外销市场同样呈现中国品牌崛起的趋势。2024Q1-Q3美亚行业销额同比+28%，石头科技美亚销额同比+19%，市占率提升至29%（同比+11pct），稳居第一。Shark美亚销额同比+69%，市占率提升至18%（同比+9pct），成为增长最快的品牌。iRobot美亚销额同比-18%，市占率从2023年的约30%降至18%，份额持续被中国品牌蚕食。
德亚方面，石头市占率约13%、追觅约11%，中国品牌合计份额持续提升。法亚方面，石头市占率约11%、追觅约9%。欧洲市场整体看，石头在德亚市占率第一（Primeday期间销量同比+100%），Shark在欧洲份额亦有提升。中国品牌依托性价比和快速迭代优势，在全球扫地机市场正在复制智能手机领域的国产替代路径。
产品策略分化——石头拓宽价格带，追觅发力高端
品牌间份额分化的背后是产品策略的差异。石头科技2024年采取更积极的产品策略，在保持高端优势的同时拓宽价格带——国内推出P10S Pure（定价2499元），海外推出Q8Plus、Q8Max、QRevo Slim等中端产品。欧美主流价格带在300-500美金/欧元，而石头此前主流价格带在600美金/欧元以上，价格带下探有助于打开美国线下、法意西等份额较低的渠道。
追觅持续发力高端市场，销额增速在Q1-Q3累计达58%，份额稳定在13%。云鲸通过产品迭代和性价比策略实现销额+80%（内销）的高增速，份额提升至18%。科沃斯在经历组织调整后，Q3降幅有所收窄，但全年累计销额仍-18%。行业价格战相对激烈挤压销额表现，但头部品牌通过技术创新和产品迭代仍可实现优于行业的增长。
2025年展望——行业销额有望持续增长，品牌分化延续
展望2025年，扫地机行业内销有望受益于以旧换新政策延续，外销受益于全球降息周期下消费需求回暖。以旧换新政策对清洁电器拉动效果显著，2024年双十一期间扫地机行业销额同比+620%，量/均价同比+490%/+22%。
品牌端，石头科技看好组织架构调整后份额持续提升（Q3内销+30%、北美+50%），新品类（洗地机、吸尘器）有望贡献增量。科沃斯在组织调整和产品线优化后有望企稳回升。追觅和云鲸预计延续较快增长。全球扫地机市场仍处渗透率提升阶段，中国品牌凭借产品创新和成本优势有望持续抢占iRobot等海外品牌份额，行业集中度有望进一步提升。
