招商证券2025年2月发布的《外卖出海行业深度报告》指出，全球外卖市场正以稳健速度扩容。2023年全球外卖市场规模达4956亿美元，2020-2023年CAGR约14.5%，预计2024年将超5500亿美元。亚太为全球最大外卖市场（占比49%），北美（25%）、欧洲（12%）、拉美（8%）、中东（4.5%）紧随其后。中东、拉美、亚太地区疫后增速快于全球平均，全球外卖渗透率已从2014年1.7%提升至2023年16%。
全球外卖市场突破5500亿美元，渗透率十年提升超14个百分点
全球外卖市场正经历稳健增长期。据欧睿数据，2023年全球外卖市场规模达4956亿美元，2020-2023年CAGR约14.5%，预计2024年将超5500亿美元，同比增速约11%。疫情前行业维持30%以上增速，疫情进一步催化餐饮行业线上化发展，2020年外卖市场增速提升至50%以上。渗透率方面，全球外卖市场渗透率从2014年的1.7%提升至2023年的16%，十年提升超14个百分点，2024年预计达16.4%。
分区域来看，亚太为全球规模最大的外卖市场，2023年规模达2426亿美元，占比49%，其中中国市场占比35.9%、日韩约5%、东南亚约3%。北美为全球第二大市场，2023年规模约1254亿美元，占比25%。欧洲605亿美元（12%）、拉美379亿美元（8%）、中东223亿美元（4.5%）紧随其后。从增速看，中东（CAGR 34%）、拉美（19%）、亚太（16%）、欧洲（16%）疫后增速快于全球平均。
外卖市场发展潜力的四大决定因素
报告认为判断一个地区外卖出海潜力，核心需考虑两大要素：综合市场潜力和竞争格局。市场潜力维度可细分为四个方面：
需求程度：经济越发达、居民消费力越强的地区，消费者对外卖支付意愿越强。沙特人均GNI远超世界平均，40岁以下人口占近70%，高智能手机普及率（85%+），外卖需求旺盛。人口密度高、年轻人口占比高的地区外卖生存土壤更成熟。
供给情况：当地餐饮供给越充足，人均餐厅保有量越高，外卖出海在供给端拓展空间越大。亚太地区每万人餐厅保有量高于欧美，餐饮连锁化率越高越利于线上化拓展。
成本因素：劳动力成本越低、劳工政策越宽松，外卖平台在骑手管理和成本上更具优势。
政策环境：政策环境越宽松、对外商投资越支持，出海玩家区域拓展越顺利。沙特“2030愿景”推动经济多元化、外商投资法持续放宽，对外卖平台出海形成政策利好。
各地区外卖市场核心差异与出海适配度
报告对各主要地区外卖市场进行横向对比。北美全球最大但双寡头格局稳定（DoorDash+UberEats CR2达90%），新玩家进入成本高。欧洲外卖基础土壤良好但劳工政策严苛，欧盟“零工劳动法”数次拟将外卖配送员从个体户转为雇佣工人，大幅提升运营难度。中东市场渗透率高（23.7%）且增速快，沙特平台抽佣率20-30%（高于国内15%），本土竞对Jahez EBITDA margin（比GMV）3.6%，盈利空间可观。日韩市场渗透率分化（韩国22.4%、日本仅5.3%），日本受便利店中食文化和配送人力成本制约。东南亚Grab“一超多强”，但月活仅占人口5%，拓展空间广。拉美市场集中度低，本土平台iFood和Rappi合计仅41%，有较大整合空间。
综合来看，中东、日韩、东南亚、拉美市场外卖出海存在较大发展潜力，北美及欧洲地区考虑到政策环境和竞争激烈程度出海相对慎重。
表：全球主要地区外卖市场规模及增速（2023年）| 地区 | 2023年规模（亿美元） | 占比 | 2020-2023年CAGR | 渗透率 |
|---|
| 亚太 | 2426 | 49% | 16% | 19.2% |
| 北美 | 1254 | 25% | 9% | 15.5% |
| 欧洲 | 605 | 12% | 16% | 9.4% |
| 拉美 | 379 | 8% | 19% | 15.4% |
| 中东 | 223 | 4.5% | 34% | 23.7% |
