中国汽车出海正从高速扩张进入精细化深耕阶段。招银国际预测2025年中国乘用车出口将达550万辆，同比增长10%，较2024年的21%明显放缓。贸易壁垒增多是主要原因——欧盟对中国电动车加征7.8%-35.3%关税，巴西、土耳其等新兴市场也相继跟进。但长期空间依然广阔，招银国际测算自主品牌在海外60个主要国家的潜在市场规模约700万辆/年，相当于当前出口量仍有75%的增长空间。2025年出口增量主要来自中东、拉丁美洲和东南亚，本土化生产将成为下一阶段竞争的关键。
2025年出口增速放缓——从21%降至10%
2025年中国乘用车出口预计达550万辆，同比增长10%，为2021年以来最低增速。2024年出口增速已放缓至21%，低于招银国际此前预期的25%，主因上汽和特斯拉出口同比下滑。
2024年前3季度，中国向约200个国家出口乘用车，前10大国家占比约56%。俄罗斯排名第1，占比18%，其后为墨西哥（7%）、阿联酋（5%）、比利时（5%）。出口到中东和北非地区同比增长49%，中亚和俄罗斯均增长41%，拉丁美洲增长38%。
2024年前10个月，比亚迪出口同比大增83%至32.2万辆，超越特斯拉成为中国最大新能源车出口企业。上汽是前5大出口车企中唯一同比下滑的（-17%）。奇瑞出口92.7万辆，高出第2、3名总和。吉利和长城出口分别同比提升55%和56%。
表4：中国乘用车出口销量预测（万辆）| 指标 | 2023年 | 2024E | 2025E | 2025年同比 |
|---|
| 乘用车出口总量 | 414 | 500 | 550 | +10% |
| 其中：自主品牌 | 约350 | 约400 | 约465 | +16% |
| 其中：外资品牌 | 约64 | 约100 | 约85 | -15% |
海外市场潜力测算——自主品牌潜在规模700万辆/年
招银国际将海外市场分为15个区域，逐一评估自主品牌渗透潜力。俄罗斯是当前最大单一市场，自主品牌已占近50%份额，潜在市占率可达45%，但进一步提升空间有限。拉丁美洲（含南美、中美、墨西哥）年销量550万辆，自主品牌当前市占率约7-10%，潜在份额25%，对应136万辆增量空间。
中东及北非年销量470万辆，潜在份额25%，对应117万辆。东南亚年销量315万辆，潜在份额25%，对应78万辆。中亚年销量73万辆，潜在份额35%，对应26万辆。不含自主品牌的西欧国家（比利时、荷兰、瑞士等）年销量300万辆，潜在份额15%，对应45万辆。
综合15个区域，自主品牌海外潜在年度销量约700万辆。以2024年约400万辆自主品牌出口量计算，未来5-6年仍有75%增长潜力，相当于年复合增速10-12%。
2025年的五大挑战——贸易壁垒与结构性阻力
2025年中国汽车出口面临五大挑战。第一，俄罗斯汽车销量增速将放缓，自主品牌市占率接近50%或即将触顶。俄罗斯市场下滑也会影响中亚转口贸易。
第二，欧盟自2024年7月开始对中国制造的纯电和增程车辆征收7.8%-35.3%额外关税。尽管可能有变数，2025年出口增速放缓已成定局。2024年前10个月，特斯拉、达契亚、宝马、Smart和极星在中国的新能源车出口已同比下滑21%-49%。
第三，巴西、土耳其开始对中国电动车征收关税。自主品牌刚刚在这些市场获得一定份额，更多国家可能跟进。
第四，2024年前10个月，特斯拉占中国新能源车出口26%、整体出口6%。2025年特斯拉出口可能停止增长甚至下滑（前10个月已同比下滑21%）。
第五，外资品牌从中国出口的结构性转变。2024年前10个月起亚出口同比翻倍至13.7万辆，但外资品牌新能源车出口普遍下滑。
增量市场——中东、拉美、东南亚成为下一站
2025年出口增量主要来自中东和北非、拉丁美洲和东南亚。在拉丁美洲和东南亚，自主品牌已占据当地7-10%市场份额，本土化生产在下一阶段更为关键。海湾地区（沙特、阿联酋、卡塔尔、阿曼、科威特、巴林）自主品牌已占约10%份额。
比亚迪2025年出口战略值得重点关注。2024年前10个月比亚迪出口同比大增83%，超越特斯拉成为中国最大新能源车出口企业。但2025年欧盟关税影响下，比亚迪欧洲扩张节奏可能调整，东南亚和拉美市场或成为重点方向。
自主品牌海外扩张正从单纯出口转向本土化生产。在泰国、印尼、巴西等国，多家自主品牌已宣布或启动本地化生产计划。本土化生产有助于规避关税壁垒，但也会增加前期资本开支和运营风险。具备规模效应和供应链管理能力的头部车企将更具竞争优势。
