开源证券欧洲新能源汽车深度报告显示，2024年欧洲9国BEV平均渗透率22.3%，同比下降1.0pcts，各国分化显著。挪威BEV渗透率88.9%遥遥领先，英国19.6%、法国16.9%、德国13.5%，南欧意大利仅4.2%。渗透率差异主要受补贴政策、税收优惠、经济环境和充电基础设施等多重因素影响。2025年欧盟碳排放考核收紧，有望缩小各国渗透率差距。
挪威BEV渗透率88.9%全球领先，政策驱动消费结构转型
挪威是全球BEV渗透率最高的国家。2024年挪威BEV销量11.4万辆，同比增长9.4%，渗透率88.9%，同比提升6.5pcts。PHEV销量0.3万辆，同比下降65.7%，渗透率仅2.7%。挪威目标到2025年实现100%零排放车辆销售，主要通过税收政策引导。2024年1月1日起，挪威取消对PHEV的重量税豁免，部分PHEV消费转向BEV，间接推动BEV渗透率提升。2023年1月1日起对售价超50万克朗的BEV重新征收增值税，叠加挪威较为低迷的经济环境，更小、更实惠的电车成为消费者优选，售价50万克朗以下的中型及紧凑型SUV畅销。特斯拉以20%份额位居挪威BEV品牌第一，ModelY和Model3包揽车型前两名。
英国BEV渗透率19.6%超德国，ZEV考核见成效
英国2024年BEV销量38.2万辆，同比增长21.4%，渗透率19.6%，同比提升3.0pcts，超越德国成为欧洲BEV销量最大市场。英国ZEV销售考核2024年为首年实施，要求每个汽车制造商零排放车辆占比达22%。在此强制目标下，汽车制造商通过推出BEV车型、降价促销等方式推动零排放车型销量。2024年英国整体BEV渗透率接近22%目标，验证了ZEV考核政策的有效性。从品牌格局看，特斯拉以13%的份额位居英国BEV第一，宝马8%、奔驰7%紧随其后，品牌集中度较为分散。
表：2024年欧洲主要国家BEV渗透率对比| 国家 | BEV渗透率 | 同比变化（pcts） | 驱动因素 |
|---|
| 挪威 | 88.9% | +6.5 | 取消PHEV重量税豁免 |
| 瑞典 | 35.0% | -3.7 | 经济疲软、补贴已取消 |
| 英国 | 19.6% | +3.0 | ZEV考核首年实施 |
| 法国 | 16.9% | +0.1 | 本土品牌新品推动 |
| 德国 | 13.5% | -4.9 | 补贴提前取消 |
| 西班牙 | 5.6% | +0.2 | 补贴政策于年底到期 |
| 意大利 | 4.2% | 持平 | 政策激励不连续 |
德国渗透率降至13.5%，补贴取消情绪影响持续
德国2024年BEV渗透率13.5%，同比下降4.9pcts，是欧洲主要国家中降幅最大。补贴提前取消是核心原因，2023年12月18日突然取消补贴后，2024年1月BEV销量即断崖下滑。大众、宝马、特斯拉是德国纯电品牌前三，份额分别为16%、11%、10%，德国本土品牌优势显著。德国HEV渗透率呈上升趋势，HEV油耗较低、不需要外部充电、售价仅略高于油车，在电车补贴退坡、充电基础设施不够完善的情况下成为部分消费者的替代选择。2025年碳排放要求收紧，补贴退坡的情绪影响已经过2024年消化，德国新能源车市场有望复苏。
南欧渗透率低于6%，政策长期性和确定性是关键
意大利2024年BEV渗透率仅4.2%，新能源渗透率7.6%，是欧洲汽车工业大国中新能源进展最慢的国家。意大利HEV占据较高份额，2024年HEV销量62.6万辆，同比增长11.5%，占比40.0%。意大利以超跑品牌闻名，新能源汽车根基尚浅。UNRAE指出，意大利对新能源汽车的激励措施只断断续续执行了5年，而其他大型市场已实施15年激励政策，迫切需要政府制定长期且具有确定性的政策支持。西班牙BEV渗透率5.6%，MOVESIII补贴计划已于2024年底到期，个人所得税减免同步到期，2025年政策不确定性影响市场信心。
