广发证券国防军工行业全球化系列报告指出，在地缘政治及贸易环境不确定性背景下，民航供应链正由传统的Global for Local向Local for Local倾斜。预计2024-2043年中国将成为新交付飞机单一国别最大市场，赛峰、罗罗等海外主机厂正积极接洽国内供应商。本报告从供应链格局演变、海外主机厂合作动态、关税影响与国产替代三个维度，分析民航发动机及零部件国产化的结构性机遇。
民航供应链从Global for Local转向Local for Local
民用航空产业链传统模式是Global for Local，即"主制造商-主供应商"模式进行全球化分工协作。日益增长的地缘政治制约因素和可持续性要求，为传统全球供应链模式的延续构成障碍。罗兰贝格研究指出，本地供应链由地缘政治限制及可持续性驱动，是OEM和供应商未来成功的关键因素。
空客已明确采取Local for Local战略。空客在中国已有约200家供应商，2020年工业合作价值达10亿美元。空客认证中国供应商数量从2023年79家增至2024年82家，民营企业占比提升。空客天津总装厂成立17年来已交付近830架飞机（占全球产量1/3），涵盖A320和A350机型。空客计划将天津月产能从6架提升至12架，本地采购增加50%。
海外主机厂积极拓展中国供应链
创纪录积压订单、全球机队老龄化维修大周期及贸易环境不确定性，正促使海外主机厂寻求新的供应链方案。赛峰发动机公司高级副总裁Dominique Dupuy率团访问航亚科技，就新一代发动机机匣、盘件等结构件和转动件合作项目深入探讨。赛峰全球采购副总裁率团队访问应流集团，围绕航空发动机机匣叶片等核心高温合金部件研发创新与供应链效率提升展开交流，规划年度内存启动涵盖多个发动机型号共12个类别的研发项目。
国内企业已取得实质性进展。航亚科技2024年完成GENX发动机项目研制并逐步量产，成功导入GE90发动机项目，TRENT XWB机型压气机叶片项目进入最后验证阶段。航材股份2024年与国外客户签订长期框架合同，2025-2030年预计累计合同金额约21亿元。国内多家上市公司在2024年新接多项海外长协及配套订单。
国内航空配套企业海外业务进展（2024-2025）| 企业 | 海外合作进展 | 涉及产品 |
|---|
| 航亚科技 | 赛峰高层访问，探讨新项目合作 | 机匣、盘件、叶片 |
| 应流股份 | 赛峰签署长期战略合作，启动12类研发项目 | 高温合金机匣叶片 |
| 航材股份 | 签订2025-2030年长期框架合同 | 航空零部件 |
| 隆达股份 | 突破多家海外重点客户 | 高温合金材料 |
海外业务的持续拓展验证了国内航空配套企业的全球竞争力提升。
关税加征加速航材国产化进程
2025年4月中美贸易摩擦背景下，美国对进口商品加征关税，航空航天业每年可能面临约50亿美元成本增长，飞机价格可能上涨10%以上。2024年中国自美国进口直升机、飞机及零件总额约62.08亿美元，占比超50%。关税加征导致航电设备、起落架和发动机等关键零部件成本可能增加5%-10%。
进口航材比例过高的问题凸显。2022年东航采购的全部航材中，国内采购金额占比约30%，即使在国内采购大部分仍是国外航材分销，真正实现中国制造的航材仅约占总采购金额的15%。PMA件价格仅为原厂件的30%-70%，应用PMA件可显著降低航空公司维修成本。以客舱地板为例，原厂报价34800元、供货周期90天，PMA件约20000元、供货周期2天，每年可为航司节约数千万元。
国产大飞机与发动机交付前景看好
预计未来20年内平均每年有150-200架飞机退役。若供应链瓶颈持续，仅靠波音和空客预计存在运力维持压力。C919近三年交付数量稳步提升，国产替代进程加速。据中国飞机租赁公司数据，2024-2043年中国将成为新交付飞机单一国别最大市场，市场占比超20%，新飞机交付数约9000架。
国内航发供应链配套企业有望获得更多业务发展机遇。供应难以有效满足需求或将困扰国际航空产业较长时间，全球范围军备竞赛趋势可能加剧，本已脆弱的航空产业供应链将更加不堪重负。国内航空供应链企业凭借产能弹性、外贸资质积累和成本优势，有望在全球供应链重塑中占据更重要的位置。俄乌冲突下俄罗斯加速航空工业国产化的案例，也从安全化角度印证了本土供应链建设的战略重要性。
