36.6万亿元绿色贷款余额，同比增长21.7%，全年新增6.52万亿元——中国绿色信贷市场规模在2024年再创新高。基础设施绿色升级以15.68万亿元（42.84%）占据最大投向份额，清洁能源9.89万亿元（27.02%）紧随其后。5家银行绿色信贷余额超万亿，工商银行以6万亿元领跑，中国银行以31.03%的同比增速领跑国有行。但规模扩张的另一面是银行息差收窄对盈利空间的挤压、转型金融供需错配的结构性矛盾、以及气候风险管理基础数据不足等深层挑战。
整体规模与投向结构
36.6万亿余额，占各项贷款14.31%
截至2024年末，我国人民币本外币绿色贷款余额达36.6万亿元，同比增长21.7%，高于各项贷款增速14.5个百分点，全年增加6.52万亿元。绿色贷款余额占各项贷款余额比例达14.31%。从金融机构贷款投向看，具有直接碳减排效益项目贷款12.25万亿元，间接碳减排效益项目12.44万亿元，合计占绿色贷款的67.5%。
投向结构：基础设施与清洁能源占七成，行业集中度持续下降
从绿色贷款投向用途看，基础设施绿色升级产业15.68万亿元（42.84%）、清洁能源产业9.89万亿元（27.02%）、节能环保产业5.04万亿元（13.77%）位列前三。从投向行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额8.85万亿元（24.18%），交通运输、仓储和邮政业5.92万亿元（16.17%），两行业合计占比进一步下降至40.35%，绿色信贷投放集中度持续降低。
银行竞争格局
5家银行绿色信贷余额超万亿
绿色信贷余额超万亿的银行数量为5家，依次为工商银行（6万亿元）、农业银行（4.97万亿元）、建设银行（4.7万亿元）、中国银行（4.07万亿元）和农业发展银行（2.68万亿元）。国有银行中中国银行以31.03%同比增速领跑，大部分国有银行保有20%以上同比增速。股份制银行中兴业银行以超9600亿元居于首位，广发银行（42.30%）、光大银行（41.01%）、渤海银行增速领先。地方法人银行中哈尔滨银行（249.46%）、蒙商银行（79.58%）、厦门银行（61.96%）增速突出。
区域分布：各省代表性银行增速分化
江苏银行3635亿元（+26.66%）、北京银行2103.5亿元（+43.11%）、上海银行1202.93亿元（+16.38%）位列地方法人银行前列。西部地区的青海银行（79.31亿元，+8.42%）、宁夏银行（72.25亿元，+51.21%）、蒙商银行（60.23亿元，+79.58%）增速表现各异，反映出区域绿色金融发展水平的不均衡性。
产品创新
生态主题、蓝色金融、转型金融三大方向
产品创新集中在三个方向：生态主题金融——围绕生物多样性保护和生态产品价值实现，恒丰银行落地浮龙湖生态环境专项贷款、重庆银行落地首笔GEP质押贷款。蓝色金融——邮储银行“渔船贷”、兴业银行“海洋碳汇贷”、华夏银行海运运费融资方案等创新产品涌现。转型金融——可持续发展挂钩类产品快速发展，挂钩指标涵盖绿标指标、碳信用评级、综合能耗指标、ESG评级、绿色算力指数等。重庆银行“工业绿效码”贷款在企业等级提升时利率下调20BP；北京银行绿标收入挂钩贷款采用单向激励机制；杭州银行衢州水泥技改贷款要求能耗指标降幅达29%。
面临挑战
四大挑战制约深度发展
银行息差收窄——持续下降的息差压缩绿色信贷盈利空间，原有FTP基点优惠优势下降。转型金融供需矛盾——高碳行业自主转型意愿不强，中小企业融资能力不足，银行传统授信框架难以适应转型复杂性。授信管理滞后——产业绿色转型催生新技术新业态，但授信仍依赖历史财务数据和有形资产抵押。数据基础薄弱——气候风险和ESG风险管理基础数据不足，企业层面数据披露不足、核算口径不一，短期内难以建立系统化全覆盖的管理机制。
发展建议
差异化定位、政策市场协同、授信优化、风险管理夯实
建议银行建立差异化绿色金融市场定位，大型银行探索创新、中小银行立足当地特色化经营。政策市场两端协同发力，政策端构建共识与标准，市场端将转型金融与设备更新、降碳改造场景相结合。加快跟进行业转型进程，优化授信管理流程，强化行业细分深耕和前瞻性思维。逐步夯实风险管理基础设施，初期选择高碳排行业压力测试试点，中期将气候风险因子纳入信用评级和贷款定价，远期构建综合管理体系。
