2025年3月5日，十四届全国人大三次会议开幕，政府工作报告将“大力提振消费、全方位扩大国内需求”置于突出位置。国金证券认为，政策从多个维度发力——从新型消费发展到育儿补贴落地，从文旅消费释放到教育体系升级，为消费服务行业提供了明确的增长路径。本文基于国金证券最新周报，系统梳理两会消费政策的投资主线。
提振消费成为经济工作的首要抓手
政府工作报告明确提出，2025年要“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”，并强调“使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚”。这一表述较往年更为积极，将消费提升至经济引擎的核心位置。报告指出要“加快补上内需特别是消费短板”，意味着后续将有更多实质性政策出台。国金证券分析认为，消费板块的估值修复和业绩改善有望贯穿全年。
育儿补贴方案起草，生育友好型社会提速
国家卫健委主任雷海潮在两会期间透露，国家卫健委正在会同有关部门起草育儿补贴的操作方案，旨在进一步降低生育、养育和教育成本，大力发展托幼一体化服务，为家庭提供更多普惠性托育服务。育儿补贴的落地将直接利好母婴消费、托育服务及儿童教育相关产业链。国金证券认为，生育政策的持续优化将从人口层面为消费市场注入长期增量。
文旅消费释放，入境消费扩容
政府工作报告提出“落实和优化休假制度，释放文化、旅游、体育等消费潜力”，同时“完善免税店政策，推动扩大入境消费”。文旅消费作为多产业联动的经济引擎，通过交通网络优化、特色住宿集群建设及文创商业综合体开发，形成“资源整合-价值溢出-产业迭代”的良性循环。入境消费的扩容将直接利好免税运营商、OTA平台及高端酒店品牌。
AI+教育写入报告，教育数字化升级
报告提出“推进职普融通、产教融合，增强职业教育适应性”，并强调“分类推进高校改革，加快‘双一流’建设”。当前AI在教育领域的应用日益广泛，智慧零售系统、AI驱动型电商平台、数字化会展解决方案等新业态不断涌现。国金证券持续关注AI+教育板块，如行动教育、卓越教育集团、粉笔等标的，认为技术赋能将推动教育企业降本增效、扩大用户群体。
表：2025年两会提振消费核心政策要点| 政策方向 | 具体举措 | 受益板块 |
|---|
| 全方位扩大内需 | 大力提振消费，使内需成为主动力和稳定锚 | 消费服务全板块 |
| 生育支持 | 起草育儿补贴操作方案，发展托幼一体化 | 母婴、托育、教育 |
| 文旅消费 | 优化休假制度，完善免税店政策，扩大入境消费 | 旅游、酒店、免税 |
| 教育数字化 | 推进产教融合，增强职业教育适应性 | AI+教育、职业培训 |
