华创证券指出，空管雷达是空中交通管制的重要组成部分，目前我国民航空管雷达长期依赖进口，国外厂商占据主要份额。随着运输机场和通用机场数量持续增长，叠加空管设备国产化进程加速，国产空管雷达正迎来存量替代和增量配置的双重机遇。四创电子、国睿科技等国内雷达龙头已在场面监视雷达、空管一二次雷达等领域取得实质性突破。
空管雷达——长期依赖进口，国产化空间巨大
空管雷达作为空中交通管制的核心感知设备，为飞行管制系统提供飞行器的位置、速度、高度等关键数据信息。据纳睿雷达招股书披露，我国民航空管雷达、导航、监视等关键设备长期以来主要依赖进口，从国外厂商引进的空管设备虽然技术先进，但价格昂贵且运行维护成本高。近些年随着国内空管雷达制造企业技术实力的不断增强，以及国产空管雷达的研制、试用和评估验收工作的推进，国产空管雷达进入民航机场应用领域的通道已经打开。从国产化进程看，场面监视雷达是国产替代的先行领域——国睿科技研制的场面监视雷达已获得民航许可证，四创电子场面监视雷达2024年国内市场占有率进一步提升。空管一二次雷达方面，四创电子L波段远程空管一次雷达和S模式单脉冲二次雷达国产化稳步推进，国睿科技一二次雷达技术持续升级，国产化率提升正在从场面监视雷达向航路监视雷达延伸。
机场数量增长——运输+通用双轮驱动雷达需求
机场是空管雷达的核心部署场景。运输机场方面，2023年末我国境内运输机场（不含港澳台）达259个，大型运输机场通常需要部署航路监视雷达、机场监视雷达和场面监视雷达等多套设备。通用机场方面，2023年末在册管理通用机场数量达449个，华创证券预计到2027年通用机场有望较2023年增加约200个，增量达45%。通航机场的空管保障需求虽然低于运输机场，但通用机场数量多、分布广、新增速度快，对低空监视雷达和场面监视雷达的增量需求不容忽视。四创电子2024年中报披露，公司空管一二次雷达国产化进程稳步推进，中标签订多个场面监视雷达项目，国际市场亦取得突破——空管二次雷达在津巴布韦顺利验收。国睿科技在2024年航展期间介绍，公司围绕空管雷达国产化及性能提升持续升级，场面监视雷达已获民航许可，一二次雷达技术领先。
国产替代路径——从场面监视到航路监视的进阶
空管雷达国产替代呈现清晰的进阶路径。第一梯队是场面监视雷达，主要用于机场地面飞机和车辆监视，技术门槛相对较低，国睿科技已获民航许可证、四创电子市场占有率持续提升，国产化率已取得较大突破。第二梯队是航路监视雷达（空管一二次雷达），用于航路和终端区的飞行器监视，技术要求和安全等级更高，目前仍以进口为主。四创电子的L波段远程空管一次雷达和S模式单脉冲二次雷达正处于国产化稳步推进阶段。第三梯队是新一代相控阵空管雷达，采用相控阵体制替代传统机械雷达，波束扫描更快、精度更高、可靠性更强，目前国内仍处于研制验证阶段。随着国产空管雷达在技术验证、试运行评估和民航许可等方面不断取得进展，从场面监视到航路监视的国产替代路径正逐步打通。
低空空管新需求——起降点+适飞区域催生增量市场
低空经济的兴起为空管雷达带来了全新的增量应用场景。与传统运输机场和通用机场不同，低空空管雷达需要覆盖的是城市内起降场（点）、低空航路和适飞区域。以绍兴越城区规划为例，到2027年计划建设各类低空飞行起降场（点）60个以上、感知基站400套以上，这些起降点虽然不是传统意义上的机场，但同样需要基本的监视保障能力。四创电子推出的“低空雪亮”平台正是针对低空空管需求设计——充分利用城市已有的视频基础设施，构建地面“视频网”与低空“监视网”相结合的立体防护网，对低空合作目标和非合作目标进行有效监管。国睿科技“蜘蛛网”低空监视反制系统同样以雷达为核心设备，已在香港国际机场等场景部署。华创证券预计，随着低空飞行活动的日益频繁和监管要求的趋严，起降点、适飞区域、城市重点区域对空管监视设备的需求将持续释放，成为空管雷达市场的重要增量来源。
表格：
中国机场数量增长与空管雷达国产化进程| 维度 | 当前数据 | 增长预期 | 空管雷达需求 |
|---|
| 运输机场 | 259个（2023年） | 稳步增长 | 航路/机场/场面监视雷达 |
| 通用机场 | 449个（2023年） | 2027年较23年增约200个 | 低空监视雷达 |
| 国产化进展 | 场面监视雷达已获民航许可 | 一二次雷达国产化推进中 | 存量进口替代+增量配置 |
