中航证券研究报告前瞻性分析了军事智能化的发展趋势与民参军企业的机遇。截至2024年12月20日，美国军事AI公司Palantir上市不到5年市值达1835亿美元，相继超过波音、洛马和雷神三大军工巨头。Palantir自2019年以来获美国防部订单迅速增长，CAGR达28%。美国将人工智能视为“第三次抵消战略”的核心技术，法国宣布投入20亿欧元军费预算用于AI领域。DeepSeek的震撼问世、Palantir股价的持续创新高，昭示着新域新质技术的发展革命。军事智能化是“十五五”武器装备发展的重点方向，民参军企业凭借技术创新优势和灵活机制有望率先受益。
Palantir市值超越传统军工巨头：军事智能化的标志性事件
Palantir市值超越洛马、波音和雷神，是军事智能化发展的重要里程碑。Palantir成立于2003年，公司名源于《指环王》中一个神秘而强大的透视石，隐含着洞悉过去、洞见未来的期待。公司成立最初为美国情报界开发软件，以协助反恐调查和行动，主要客户包括国防部、中央情报局等各种情报机构以及国土安全部，这些机构将Palantir的平台用于反恐、军事战略和边境安全等关键应用。
截至2024年12月20日，Palantir市值达1835亿美元，上市不到5年就超过了拥有百年历史的波音（约1400亿美元）、洛马（约1300亿美元）和雷神（约1500亿美元）。Palantir自2019年以来获美国防部订单迅速增长，CAGR达28%，2024年Palantir等人工智能公司与美国各军兵种签订了大量的军事人工智能订单。Palantir市值领先于传统军工巨头不仅是资本推动的结果，更是对以洛马、波音等公司为代表的传统战争形态的挑战。对于军事智能化的发展，正如报告所强调：“我们只能、而且必须抱着和当年搞‘两弹一星’类似的心态，保持紧迫性，来进行军事人工智能的研发，甚至要想当年美国搞曼哈顿工程那样，力争抢先占领军用人工智能的制胜高地。”
DeepSeek与军事智能化的“奥本海默时刻”
2025年初DeepSeek的横空出世，将中国在人工智能领域的技术能力推向了全球舞台中央。DeepSeek-R1在纯强化学习下实现接近OpenAI o1的推理能力，API输出价格仅为后者的3.65%，上线20天日活突破2000万。DeepSeek的成功不仅是技术突破，更验证了中国在AI基础研究领域已具备全球竞争力。
军事智能化的发展可分为三条路径。第一，智能化指挥决策——利用AI辅助战场态势感知和指挥决策，提升决策速度和精度。第二，自主化作战系统——无人化、智能化装备自主完成侦察、打击等任务。第三，低成本化作战力量——AI驱动的无人系统以较低成本实现高效作战效费比，这在俄乌、巴以冲突中已得到验证。Palantir的崛起和DeepSeek的问世共同昭示：军事智能化已成为大国战略竞争的制高点和制胜未来的关键力量。受制于人工智能技术基础储备，我国在该领域处于跟随地位，但北京香山论坛、珠海无人智能主题研讨交流等活动的常态化举办，体现了我国对该领域发展的高度重视。
军事人工智能的全球竞争格局
美国将人工智能视为“第三次抵消战略”的核心技术。所谓“第三次抵消战略”是美国国防部旨在通过新兴技术保持军事优势的战略计划。第一次抵消战略是核武器威慑（20世纪50年代），第二次抵消战略是精确制导武器和隐身技术（20世纪70-80年代），第三次抵消战略的核心就是人工智能、自主系统和机器人技术。美国在军事AI领域投入大量研发项目和资金，推动技术转化。
法国宣布将投入20亿欧元军费预算用于人工智能领域。欧盟、英国、日本等发达国家和地区也在加速布局军事AI。从历史经验来看，美国等人工智能科研发展高地已在近年来的局部区域冲突中广泛应用军事AI，并产生了客观的作战效费比，值得引起高度重视。从未来趋势来看，随着人工智能的普及，军事AI的发展已成为必然。新的战争形态需要新的武器装备，无人化、智能化、低成本化是“十五五”武器装备发展的重点方向，相关装备技术越来越多地出现于战场。
民参军企业在军事智能化中的机遇与赛道选择
民参军企业在军事智能化浪潮中具备独特优势。不同于传统重大工程领域较多由央国企承接，在人工智能这个科技领域新赛道中，民营企业的技术创新能力以及灵活机制将成为其重要发展优势。民参军企业可在以下方向寻求突破：
第一，高可靠高算力芯片——军事智能化需要高性能、高可靠性的AI算力芯片，这是核心“大脑”的基础。景嘉微、龙芯中科等民参军企业已在军用芯片领域取得突破。第二，智能化算法及模块——AI算法是军事智能化的“灵魂”，DeepSeek的开源模式为军事AI算法开发提供了新可能。第三，无人系统——无人机、无人车、无人艇等智能化无人装备是军事智能化的载体，民参军企业可在飞控系统、自主决策系统等方面发力。第四，数据链与通信——智能化作战需要高速、可靠的数据传输，民参军企业在通信、数据链领域已有布局。第五，仿真与训练——AI可大幅提升军事仿真和训练效率，民参军企业在仿真软件领域具有技术积累。
正如报告所指出，未来随着智能化、无人化技术在军工领域渗透加深，类似于汽车行业所迎来的变革——从传统汽车制造厂商发展到手机厂商跨界进军新能源汽车制造——无人机、机器人制造企业或将在军工行业中占据重要地位。军事人工智能是未来武器装备升级换代的重要方向，民参军企业应把握这一历史机遇，在AI+军工领域实现弯道超车。
表4：军事智能化核心发展方向与民参军切入点| 发展方向 | 核心内容 | 民参军切入点 |
|---|
| 高可靠高算力芯片 | 军事AI算力核心 | 景嘉微、龙芯中科等GPU/CPU国产化 |
| 智能化算法及模块 | AI算法是军事智能化的“灵魂” | DeepSeek开源模式赋能军事AI |
| 无人系统 | 无人机、无人车、无人艇 | 飞控系统、自主决策系统 |
| 数据链与通信 | 高速可靠数据传输 | 通信设备、数据链系统 |
| 仿真与训练 | AI提升军事仿真效率 | 仿真软件、训练系统 |
“十五五”军事智能化投资展望
“十五五”期间，军事智能化将成为军工行业最重要的增量方向之一。从政策层面看，党的二十大报告指出要坚持机械化信息化智能化融合发展，智能化已被提升至与机械化、信息化并列的战略高度。从需求层面看，2024年信息支援部队成立，军兵种结构调整侧重于军事信息化与智能化方向，军工通信、电子对抗、数据链等领域将得到重点发展。从技术层面看，DeepSeek的问世证明中国在AI技术方面已具备全球竞争力，军事AI应用的技术基础已经成熟。
从产业层面看，Palantir市值超越传统军工巨头为军事AI产业提供了价值锚点——市场愿意为军事AI公司给予比传统军工巨头更高的估值。民参军企业凭借灵活机制和技术创新能力，有望在军事智能化的浪潮中占据先发优势。诚如2月17日总书记在民营企业座谈会讲话所指，“要坚定不移走高质量发展之路，坚守主业、做强实业，加强自主创新，转变发展方式，不断提高企业质量、效益和核心竞争力，努力为推动科技创新、培育新质生产力、建设现代化产业体系”，“在困难和挑战中看到前途、看到光明、看到未来，保持发展定力、增强发展信心，保持爱拼会赢的精气神”。
