国盛证券国防军工2025年度策略报告指出，信息化是未来军工行业最重要的发展趋势。2024年4月中国人民解放军信息支援部队成立，2024年12月习近平总书记对信息支援部队提出要求“充分认清网络信息体系建设的极端重要性，加快把网络信息体系建设和服务支撑备战打仗能力搞上去”。电子对抗、数据链、卫星互联网是十五五重点装备方向。美军数据链体系经过60多年发展形成40余种系统，我国数据链发展起步晚、差距大，正处于加速追赶的关键时期。
信息支援部队成立——信息化建设的顶层驱动
2024年是军工信息化建设的里程碑之年。4月19日，中国人民解放军信息支援部队正式成立，标志着网络信息体系建设上升至战略高度。12月4日，习近平总书记视察信息支援部队时强调：“信息支援部队首先是一个战斗队。全军要站在强军胜战的高度，充分认清网络信息体系建设的极端重要性，把这支战略性力量建设好，把网信组织形态重构好，加快把网络信息体系建设和服务支撑备战打仗能力搞上去。”
政策端持续加码。2022年二十大报告提出“坚持机械化信息化智能化融合发展”“统筹网络信息体系建设运用”。2024年二十届三中全会“深入实施改革强军战略”。高层对信息化建设的重视前所未有。
实战端验证了信息化的必要性。俄乌战争中，美国帕兰蒂尔技术公司AI系统通过分析卫星图像、无人机拍摄和地面部队报告向乌军指挥官提供军事建议。巴以冲突中，以军创建多种算法，综合卫星成像、监控摄像和人力情报等多种数据确定目标。信息化已成为现代战争胜负的关键变量。
数据链——作战效能的倍增器
数据链是军队战斗力整体跃升的基石。数据链采用现代网络通信技术、特定消息格式和通信协议，实时传输处理战场信息，是各武器平台之间实现信息链式运动的桥梁，是获得信息优势、提高各作战平台快速反应能力和协同作战能力的关键设备。
美军是世界上最早使用数据链的国家，60多年发展历程中先后研制出40余种数据链系统，形成了适应信息化作战需要的完整数据链体系。Link-16是美军核心数据链，装备于P-8A、F-15、“宙斯盾”驱逐舰等平台。科索沃战争中，随着Link-16数据链装备增加，目标打击周期从海湾战争时期的数小时缩短至20分钟，伊拉克战争中进一步缩短至几分钟，“作战效能的倍增器”因此得名。
我国数据链发展起步晚，各军兵种曾各行其是，信息标准和模式不统一。对比外军数据链存在兼容性差、可靠性低和传输距离受限等突出问题。当下正处于加速追赶，急需进一步丰富数据链品类、完善数据网覆盖的关键时期。
核心企业：七一二（某平台协同数据链设备实现市场订货）、新劲刚（数据链射频前端，已成主要客户首选品牌）、盟升电子（推进数据链抗干扰技术攻关）、上海瀚讯（某型无人机机载数据链设备完成技术评测并签署首期供货合同）。
电子对抗——信息化战争的主要作战手段
电子对抗（电子战）是信息化战争主要作战手段，无人装备主战化趋势下战略价值进一步凸显。电子对抗主要包括电子侦察、电子进攻、电子防御，作战对象主要针对雷达、通信、导航、制导武器等军用电子信息装备。
俄乌冲突中俄罗斯电子战装备得到广泛应用。第一阶段摩尔曼斯克-BN、克拉苏哈-S4等靠前配置，压制乌军无线电通信、防空系统、机载雷达，一举摧毁乌军大部分现代化装备。第二阶段成体系运用电子战装备实施强电磁干扰，使乌军指挥协同困难，同时干扰北约卫星侦察和无人机侦察，破坏精确打击能力。
反无领域电子战发挥关键作用。大量低成本无人机参战使反无系统快速发展，无论是软杀伤（干扰、欺骗）还是硬杀伤（激光、微波），都大量使用射频微波设备。中国电子在2024年珠海航展首次亮相电子对抗沙盘，保护35台各型对抗装备，电抗设备成为军贸新势力。
卫星互联网——低轨星座高密度发射元年
2024是中国卫星互联网高密度发射元年。截至12月5日，“千帆星座”共发射3批次54颗组网星，成为国内最大低轨通信星座。海南商业发射场迎来首发，长征十二号运载火箭首飞成功。航天科技集团相继成立商业火箭公司和商业卫星公司，实力雄厚的国央企深度下场。
海外倒逼持续升级。截至2024年9月，Starlink用户突破400万，呈现加速增长趋势。Starship第五次试飞成功完成一级助推器捕获，2025年全年计划完成25次星舰发射，投送能力或将跳上新台阶。手机直连卫星加速落地，AST Space Mobile已发射5颗手机直连卫星，Starlink完成第一壳层330颗直连卫星部署，千亿美金市场悄然拉开。
海南商发首发成功实现商业航天发射场“从0到1”突破，年发射能力总计32发。海南卫星超级工厂2025年6月将下线第一颗卫星，年产能1000颗，实现“出厂即发射”。预计到2030年，中国商业卫星年发射量或达1500-2000颗，催生150-200次年度火箭发射需求。
军工信息化核心标的| 细分方向 | 公司 | 核心逻辑 |
|---|
| 数据链 | 七一二 | 某平台协同数据链设备实现市场订货 |
| 新劲刚 | 数据链射频前端，已成主要客户首选品牌 |
| 电子对抗 | 盟升电子 | 推进数据链抗干扰技术攻关 |
| 国博电子 | 射频微波核心供应商 |
| 卫星互联网 | 上海瀚讯 | 某型无人机机载数据链设备完成评测并签署合同 |
| 海格通信 | 卫星通信地面设备核心供应商 |
