中国机器视觉产业正从“跟跑”走向“并跑”。国元证券报告指出，2020年国产机器视觉品牌市场份额首次超过海外品牌，达到51%，此后保持逐年增长。海康机器人、奥普特、凌云光等本土企业已掌握核心部件技术及独立软件算法能力。全球机器视觉市场仍由基恩士（48%）、康耐视（6%）等国际巨头主导，但中国企业在成本、服务响应速度、定制化方面的优势正在加速国产替代进程，市场空间广阔。
国产替代进程：2020年市占率首超50%，逐年提升
伴随中国机器视觉技术升级迭代，本土品牌市场规模占比逐年上升。GGII统计显示，2020年国产机器视觉品牌市场份额首次超过海外品牌，达到51%，此后保持逐年增长趋势。这一拐点标志着中国机器视觉产业从“技术追赶”进入“份额超越”的新阶段。
近年来我国机器视觉企业的竞争力持续提升，以海康机器人、奥普特、凌云光等为代表的本土企业已掌握核心部件技术及独立软件算法能力。国产厂商在产品设计、工艺水平和质量控制方面不断提升，同时具备成本优势和服务响应速度优势，在多个细分领域已具备与国际巨头竞争的实力。
从产业链布局看，中国机器视觉企业主要分布在南方地区，广东最为集中（奥普特、劲拓股份等），北京和浙江次之（海康机器人、凌云光等）。产业集群效应显著，珠三角和长三角地区凭借电子信息制造业和新能源产业集群优势，成为机器视觉产业发展的核心区域。
全球竞争格局：基恩士48%、康耐视6%，双巨头垄断
全球机器视觉市场高端市场主要被美、德、日品牌占据。康耐视（美国）和基恩士（日本）作为全球机器视觉行业的两大巨头，垄断了超过50%的全球市场份额。2023财年康耐视营收8.38亿美元（市场份额约6%），基恩士营收61.67亿美元（市场份额约48%）。欧姆龙（日本）、巴斯勒（德国）紧随其后。
国际巨头优势在于：长期技术积累、丰富产品线、全球销售网络、深厚客户基础、行业标准话语权。康耐视自1981年成立以来已销售90多万套基于视觉的产品，累计利润超35亿美元。基恩士客户遍及各行各业，超80000客户使用其产品。
但中国品牌正在缩小差距。GGII统计显示，中国本土品牌市占率2020年达51%（首次超海外），此后保持逐年增长。随着国产品牌在自动化领域的深耕，国产工业机器视觉企业有望凭借优质的产品设计、工艺水平和质量控制经验，逐步实现进口替代，成为工业智能化改造的首选。
投融资火热：2023年91起事件、142亿元，赛道持续升温
机器视觉赛道颇受资本关注，投融资规模快速增长。2023年中国机器视觉投资事件共91起，投资金额共141.99亿元。随着人工智能、机器人产业的快速发展，机器视觉作为AI落地制造业的核心技术方向，市场关注度持续提升。
投融资热度反映了行业的高成长性。机器视觉在3C电子、新能源、半导体、汽车等领域的应用深度和广度持续提升，市场规模快速增长。2021年中国机器视觉市场规模138.16亿元（+46.79%），2022年达170.65亿元（+23.51%），GGII预测2027年将达565.65亿元。高增长吸引更多资本进入，预计未来将有更多企业参与到机器视觉产业中，共同推动行业智能化发展。
投资机会：国产替代进程中的核心标的
国产替代是机器视觉行业最重要的投资主线。建议关注：
海康机器人（处于申报阶段）：面向全球的机器视觉和移动机器人产品及解决方案提供商。机器视觉业务占比约50%，已形成2D视觉、智能ID、3D视觉三大硬件产品线，以VM算法软件平台为核心培养国产视觉应用生态。2019-2022年营收CAGR达61.2%，归母净利CAGR达142.3%。
奥普特：拥有完整机器视觉核心软硬件产品，自主产品线全面覆盖视觉算法库、智能视觉平台、深度学习（工业AI）、光源、镜头、相机、3D传感器等，服务超15000家客户。公司定位自动化核心零部件供应商，在国产替代进程中具备核心卡位优势。
凌云光：深耕机器视觉二十余年，是可配置视觉系统、智能视觉装备和核心视觉器件的产品和解决方案提供商。积累了苹果、富士康、华为、宁德时代、京东方等行业龙头客户，2023年机器视觉收入占比提升至71.18%，业务结构持续优化。
