东吴证券AI金融系列报告指出，金融行业正从“IT电子化”与“互联网金融”迈入“AI金融”的全新时代。2023年中国金融机构技术资金总投入达3,598亿元，银行占比74%。以DeepSeek为代表的国产大模型凭借“性能倍增、成本递减”特性，已在券商、保险、银行三大领域掀起本地化部署浪潮——截至2025年3月，超20家券商、数十家保险及银行机构完成DeepSeek-R1模型的私有化部署，覆盖智能客服、风控合规、投研分析、流程自动化等核心场景。金融垂类大模型正从“工具赋能”走向“智能体协同”，推动金融科技范式迎来变革。
金融科技投入持续增长，AI+金融开启新范式
2023年中国金融机构技术资金总投入达3,598亿元，其中银行占比约74%；证券科技投入从2022年约300亿元增长至2026年预计超500亿元，年均复合增速超10%。金融行业积累了大量客户交互数据，在发展AI和大模型技术方面具备天然优势。2022年ChatGPT发布开启大模型元年，2023年国内AI大模型百花齐放——奇富科技率先推出“国内首个金融行业通用大模型”奇富GPT，此后蚂蚁金服、腾讯云、恒生电子、东方财富等头部机构相继推出金融垂类大模型。金融大模型是专业知识与大模型能力相结合的行业应用体系，在专业度、业务模型输出能力、场景适配度与成本把控方面明显优于基础大模型。
中国金融机构技术资金投入（2022-2026E）| 年份 | 总投入（亿元） | 银行占比 | 证券科技投入（亿元） |
|---|
| 2022 | 约3,200 | 约75% | 约300 |
| 2023 | 3,598 | 74% | 约350 |
| 2024E | 约4,000 | - | 约400 |
| 2026E | - | - | 超500 |
金融垂类大模型百花齐放——恒生、蚂蚁、腾讯、东财全面布局
2025年以来，金融垂类大模型进入密集发布期。恒生电子2025年3月发布光子大模型一体机DeepSeek版，基于华为昇腾8001A2推理服务器，满足金融机构AI应用高效部署与业务数智化创新需求。蚂蚁集团推出百灵轻量版（Ling-Lite）与百灵增强版（Ling-Plus）两款MoE架构大模型，性能均达行业领先水平。腾讯混元TurboS快思考模型实现“秒回”，吐字速度提升一倍、首字时延降低44%，部署成本大幅下降。东方财富妙想大模型2025年3月正式向所有用户开放，全面登陆东方财富APP，标志金融大模型已深度融入核心业务链条。金融垂类大模型已从“技术验证”进入“业务落地”阶段。
AI赋能存量+增量——两大路径推动金融行业变革
AI+金融从存量与增量两个维度利好行业：存量方面，①后台部门效率提升——AI自动提取会议纪要、生成标准化培训材料、辅助合规问答自动化；②金融产品个性化与精准营销——基于客户差异化需求快速定制解决方案，提升服务覆盖与客户满意度，兴业证券“燎元智能助手”实现合规问答自动化，同花顺通过企洞察、证券预警系统赋能券商风控；③投资者数量增长与用户基数提升——金融科技使投资者交易更便捷，吸引更多主体参与。增量方面，AI赋能催生智能投顾、大数据征信、虚拟人等新兴产品，金融机构可将成熟AI模型转化为标准化解决方案对外输出，实现技术与服务的双重变现，AI金融蓝海市场可期。
从“工具赋能”到“智能体协同”——行业趋势展望
当前金融AI大模型的应用已从内部效率工具（智能问答、流程指引）延伸至核心业务（智能投顾、财富管理、风控合规）。DeepSeek-R1凭借“性能倍增、成本递减”特性，在数据处理、逻辑推理及多模态分析方面表现突出；本地化部署满足金融行业数据安全要求，结合RAG（检索增强生成）和AI Agent技术构建智能中台。未来，金融AI大模型将推动智能投顾、个性化财富管理、实时风控等场景深度落地，同时催生AI驱动的金融产品创新、企业级AI解决方案、跨境金融服务等新生业务。推荐具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟AI技术运用经验的标的：同花顺、东方财富、恒生电子。
