广发证券报告显示，高阶智能化配置标配渗透率仍处低位但提升趋势明确。25年4月标配激光雷达车型销量13.3万辆，渗透率8.0%（同比+2.4pct），尚不足10%但呈稳步提升趋势。HUD抬头数字显示渗透率13.8%（+4.0pct），面部识别14.7%（+4.9pct），均处于20%以下低位且快速提升。L2+硬件能力车型渗透率10.8%（+3.6pct），随着高速领航、城市领航功能逐步下探，激光雷达作为核心感知硬件有望加速渗透，带动相关传感器及座舱产业链需求增长。
激光雷达渗透率8.0%——尚处低位，趋势向上
25年4月标配激光雷达车型销量13.3万辆，渗透率8.0%，同比增长2.4pct。激光雷达标配渗透率尚不足10%，但整体呈稳步提升趋势。从功能与硬件勾稽关系看，L2+级别的HWP（高速公路领航）和TJP（交通拥堵领航）功能通常需要3V5R配置（3目前视摄像头+前向毫米波雷达+4个角雷达），而城市领航（CPilot）则需要9V5R配置。
激光雷达是支撑城市领航（CPilot）功能的核心传感器。25年4月标配L2+硬件能力车型渗透率10.8%（+3.6pct），略高于激光雷达渗透率，反映部分L2+车型尚未标配激光雷达。随着城市领航功能逐步下探至20-30万价格区间，激光雷达作为核心感知硬件有望加速渗透。
HUD与面部识别——低基数高增长
25年4月HUD抬头数字显示渗透率13.8%（同比+4.0pct）。中国品牌HUD装配率15.8%（+3.9pct），市占率47.6%（+1.3pct）；日系装配率18.6%（+6.2pct）相对更高。分动力类型看，PHEV车型HUD渗透率27.5%（+6.4pct），EV仅9.8%（+2.9pct）。
面部识别渗透率14.7%（同比+4.9pct）。中国品牌面部识别装配率19.0%（+8.5pct），市占率53.7%（+13.2pct），远高于德系（1.3%）、日系（0.3%）、美系（0.8%）。分车企看，比亚迪（13.6%，+10.1pct）、小鹏汽车（12.1%，+9.4pct）、蔚来汽车（9.2%，+1.2pct）是主要贡献者。
L2+与高阶配置的耦合关系——激光雷达渗透率将随L2+同步提升
L2+功能的渗透率提升将直接拉动激光雷达等核心硬件需求。25年1-4月，L2+硬件能力车型渗透率9.8%（+3.4pct），激光雷达渗透率约7-8%。随着更多车企推出搭载城市领航功能的车型，激光雷达有望从“选配”走向“标配”。
从功能勾稽关系看，L2级别（TJA/ICA/ICC）通常需1V1R配置（前视摄像头+前向毫米波雷达），L2+级别（HWP/TJP）需3V5R配置，城市领航（CPilot）需9V5R配置。摄像头和毫米波雷达数量随功能升级线性增长，激光雷达则是支撑城市领航的核心传感器。L2+渗透率的提升将带动传感器数量和价值量的双重增长。
智能座舱——OTA达75%，语音识别/车联网超80%
25年4月，智能座舱功能中OTA渗透率74.9%（同比+2.1pct）、全液晶仪表盘67.4%（+5.5pct）、语音识别82.3%（-0.8pct）、车联网81.8%（-0.2pct）。语音识别和车联网渗透率已超80%，OTA和全液晶仪表盘处于60-80%区间，面部识别和HUD处于20%以下低位。
中国品牌在智能座舱领域全面领先：语音识别93.4%（+3.8pct）、车联网90.5%（+1.9pct）、全液晶仪表盘68.8%（+8.9pct）、面部识别19.0%（+8.5pct）。德系和日系在语音识别、车联网方面装配率同比下滑，与中国品牌的差距持续扩大。综合考虑技术成熟度、主机厂布局、消费者需求等多个维度，广义智能座舱的爆发拐点已至。
投资建议——激光雷达及传感器产业链受益
激光雷达及智能传感器产业链有望受益于L2+功能渗透率提升。25年4月，ADAS控制辅助类渗透率提升速度前三的APA（+15.4pct）、LCA（+14.8pct）、RCTA（+14.6pct）均与传感器配置升级直接相关。智能座舱类提升速度前三的全液晶仪表盘（+5.5pct）、面部识别（+4.9pct）、HUD（+4.0pct）同样指向座舱电子升级趋势。
建议关注受益于智能化配置渗透率提升的零部件标的：福耀玻璃（天幕玻璃）、华阳集团（HUD）、保隆科技（空气悬架）、伯特利（制动系统）、拓普集团（底盘电子）。激光雷达产业链相关标的亦值得关注，随着L2+功能持续下探，激光雷达渗透率有望从8%向20%以上快速提升。
表5：高阶智能化配置标配渗透率（2025年4月）| 配置 | 2025年4月渗透率 | 同比变化 | 中国品牌装配率 |
|---|
| 激光雷达 | 8.0% | +2.4pct | - |
| L2+硬件能力 | 10.8% | +3.6pct | - |
| HUD | 13.8% | +4.0pct | 15.8% |
| 面部识别 | 14.7% | +4.9pct | 19.0% |
