东方财富证券报告指出，激光雷达产业链国产化进程正从上游元器件环节加速突破。发射模块与接收模块各占激光雷达整体成本约30%，光学组件、激光芯片等核心环节的本土厂商已进入头部供应链体系。永新光学跻身禾赛、图达通、法雷奥核心供应商，长光华芯在高功率激光芯片领域率先实现进口替代，产业链自主可控格局初现。
激光雷达产业链结构与成本分布
一个完整的激光雷达硬件可分为扫描模块、发射模块、接收模块及控制模块四大核心单元。扫描模块通过扫描器机械运动实现光束传播方向动态调控，直接决定探测范围覆盖广度及系统耐用性与稳定性；发射模块作为激光光源输出枢纽，光源类型及发射模式抉择显著影响出射光能量强度；接收模块承担回波信号采集功能，探测器选型差异直接作用于光子探测灵敏度阈值；控制模块通过算法处理完成点云模型生成，为自动驾驶决策算法提供底层环境感知数据支撑。从成本结构维度，接收模块与发射模块为主要成本载体，于激光雷达整体成本中各占约30%比重；人工调试环节成本占比25%，机械装置部件成本占比8%，控制模组成本占比7%。发射与接收模块合计占成本60%，构成国产化替代的核心价值区间。
表：激光雷达成本分布结构| 成本构成模块 | 成本占比 |
|---|
| 接收模块 | 30% |
| 发射模块 | 30% |
| 人工调试 | 25% |
| 机械装置部件 | 8% |
| 控制模组 | 7% |
光学组件：永新光学车规级认证与头部供应链地位
永新光学作为聚焦科学仪器与核心光学元组件领域的科技制造企业，在国内光学显微镜及精密光学元组件市场占据龙头地位。公司光学元件组件业务贡献58%营收权重，前瞻性布局车载激光雷达光学元组件赛道，历经近十年持续深耕，已发展成为激光雷达光学器件研发生产的头部厂商，目前进入规模化量产阶段，收入突破亿元。永新光学成功跻身禾赛、图达通、法雷奥等全球行业巨头的核心供应商体系，拥有IATF16949汽车行业质量管理体系认证，产品通过车规级环境应力测试、可靠性测试等。公司提供车载镜头设计和制造服务，为汽车ADAS系统、辅助安全系统和自动驾驶提供镜头解决方案。2024年公司总收入8.9亿元，同比增长4.4%，归母净利润2.1亿元；2025年第一季度营收2.2亿元，归母净利润0.6亿元同比增长22.2%。随着自动驾驶、机器人等终端市场对激光雷达需求的爆发式增长，公司光学元组件出货量持续攀升。
激光芯片：长光华芯高功率芯片突破与国产替代
长光华芯聚焦半导体激光领域，长期专注于半导体激光芯片的研发、设计及制造环节。核心产品覆盖高功率单管、高功率巴条、高效率VCSEL及光通信芯片四大系列，在高功率半导体激光芯片领域率先实现进口替代。公司构建涵盖半导体激光芯片、器件、模块及直接半导体激光器的四大核心产品矩阵，凭借垂直整合的全产业链布局发展成为半导体激光行业的垂直产业链公司。公司专注于半导体激光芯片的研发与制造，成功突破多项关键核心技术，大幅提升激光芯片性能，技术指标达到国内领先、国际先进水平。3D传感作为依托激光的深度感测技术能够增强摄像机对物体的立体识别能力，激光雷达作为无人驾驶的关键技术是融合激光、全球定位系统和惯性测量装置三种技术的系统。公司激光雷达相关产品涵盖VLR系列（905nm/940nm，输出功率18W）、EEL系列（905nm，输出功率500W/1200W）、VCSEL系列等，激光雷达与3D传感产品矩阵持续完善。
光子器件：炬光科技产业链中上游关键环节布局
炬光科技聚焦光子行业，专业从事高功率半导体激光元器件及原材料（"产生光子"）、激光光学元器件（"调控光子"）的研发、生产与销售，同步推进中游光子应用模块、模组及子系统业务（"提供光子应用解决方案"）与全球光子工艺制造服务的战略拓展。公司主要服务于固体激光器、光纤激光器生产企业及科研院所，医疗美容设备、工业制造设备、半导体制程设备生产商，光通信模块及设备生产商，激光雷达整机企业，消费电子与平板显示设备制造商等多元客户群体。产品已逐步融入先进制造、医疗健康、光通信、科学研究、汽车应用、消费电子六大核心应用领域。作为产业链上游关键环节，公司产品的技术水平、性能参数及可靠性指标直接决定中下游装备制造与终端应用的质量水平与产业竞争力。在汽车应用领域，公司主要开拓智能驾驶激光雷达、智能舱内驾驶员监控系统、汽车投影照明、汽车前照大灯等细分市场。2024年公司总收入6.2亿元，2025年第一季度营收1.7亿元，车载应用放量将成为核心增长动能。
