在大模型时代，云服务的竞争规则正在被重写。东吴证券研报指出，字节跳动旗下的火山引擎虽然推出云服务时间较晚（2021年），但随着大模型训练推理需求不断增多，云服务客户更关注AI infra能力，这方面所有云厂商站在同一起跑线。2024年上半年，火山引擎在国内GenAI IaaS服务厂商中排名第2。豆包大模型日均token使用量从5月的1200亿增长至12月的4万亿，增长32倍。火山引擎正借助AI浪潮实现弯道超车。
火山引擎——字节卡位AI时代基建的核心抓手
字节向外推出云服务的时间较晚。相比阿里巴巴（2011年）、腾讯（2013年）、百度（2015年）、华为（2017年）等大厂，火山引擎2021年才正式发布全系云产品，在客户基础、传统云基础产品等方面存在不足。
但随着大模型训练推理需求不断增多，云服务客户的关注点发生了变化——除了传统的计算、存储、网络能力，客户还关心大模型相关的AI infra能力，这方面所有云厂商都在同一起跑线。而火山引擎的迭代速度几乎是厂商里面最快的。字节针对AI infra进行了多项优化——以GPU为中心的AI infra分布式业务体系、GPU直接远程内存访问技术等——推动大模型成本降低，吸引更多细分行业需求，形成飞轮效应。
GenAI IaaS市场份额与中标表现
2024年上半年，火山引擎在国内GENAI IaaS服务厂商中排名第2，好于其在整个云服务市场中的排名。这一排名说明在大模型驱动的云服务新赛道上，火山引擎已建立起差异化竞争力。
从公开市场中标情况看，2024年全年火山引擎在公开市场中标24单项目，在大模型公司中排名第4，项目较多集中在四季度。火山引擎在大模型领域的增长也带动了其传统云计算服务——一定比例的CPU算力、数据库等需求来自大模型客户。
豆包调用量增长验证火山引擎飞轮效应
豆包大模型日均token使用量的增长是火山引擎业务进展的最佳验证。从2024年5月的1200亿增长至12月的4万亿，增长32倍。到2025年9月，这一数字进一步攀升至超30万亿tokens。
豆包作为国内日活最高的AI应用，为火山引擎云服务在AI领域的能力提供了标杆案例。豆包大模型的成功应用吸引了更多行业客户使用火山引擎，而更多客户的接入又推动了火山引擎寻找更高效的云服务方案，形成正向循环。展望2025年，随着字节豆包大模型能力增强和成本降低，火山引擎以更高性价比和更专业的GenAI云服务拓展更多行业客户，其份额有望进一步提升。
算力产业链的受益机会
随着云调用量的提升，特别是推理需求的增加，字节有望加大算力相关投入。服务器、AI芯片、PCB、散热等产业链环节的合作公司有望受益于订单增长。
火山引擎的GenAI IaaS服务不仅服务于字节内部（豆包、即梦、猫箱等应用），也向外输出给30多个行业客户。这一“内外双循环”的商业模式，使火山引擎能够在服务字节内部应用的过程中持续打磨AI infra能力，再将成熟能力输出给外部客户，形成技术和商业的双重飞轮。
表：火山引擎GenAI IaaS核心数据| 指标 | 数据 | 时间节点 |
|---|
| GenAI IaaS国内排名 | 第2位 | 2024年上半年 |
| 豆包日均Tokens | 1200亿→4万亿 | 2024年5月→12月 |
| 公开市场中标项目 | 24单 | 2024年全年 |
| 大模型公司中标排名 | 第4位 | 2024年全年 |
| 火山引擎发布时间 | 2021年 | — |
