国信证券研报指出，国际海事组织将航运业零碳排放时间节点提前至2050年，绿色甲醇成为首选替代燃料。截至2024年6月全球甲醇动力船舶订单达269艘，过去12个月新增订单中半数以甲醇为燃料。国际海事组织预测至2050年绿色甲醇使用率将上升至42%，需求量达1.9亿吨。马士基、嘉吉、达飞等航运巨头积极推动甲醇燃料船舶应用。
航运业脱碳目标驱动绿色甲醇需求
航运业占据全球贸易总量的80%，目前航运燃料依赖柴油和汽油，温室气体排放量占全球3%。国际海事组织将航运业零碳排放时间节点从本世纪末提前至2050年，要求2030年总排放量减少至2008年的70%-80%，2040年减少至30%。
可再生能源载体是航运业脱碳的必由之路。与其他可再生能源载体相比，甲醇具有显著优势：绿色甲醇可减少99%硫氧化物、60%氮氧化物、95%颗粒物质和88%二氧化碳排放；甲醇在常温常压下为液体，储存运输条件温和；全球约122个港口可以供应甲醇；甲醇燃料动力船舶技术已经成熟。
甲醇作为航运替代燃料已具备全球营运条件。2019年国际海事组织通过《甲醇/乙醇燃料船舶安全临时导则》，2020年海上安全委员会批准了相关暂行指南。我国2017年发布《船舶应用替代燃料指南》，2022年中国船级社发布《船舶应用甲醇/乙醇燃料指南》，政策环境不断完善。
甲醇船舶订单快速增长
截至2024年6月，全球共有35艘甲醇动力船舶营运，订单量达到269艘。过去12个月中，全球船舶订单中约21%使用替代燃料，其中半数以甲醇为燃料，这个比例预计还会大幅上涨。
我国航运业积极推动甲醇燃料船舶使用。2019年9月国内首艘甲醇燃料动力船“江龙号”下水，碳排放可减少50%-70%。中远海运订购了12艘甲醇动力远洋集装箱货运船，对应绿色甲醇需求100万吨/年。东海安和从芜湖造船厂订购的8艘化学品船采用双燃料模式。
根据Ship&Bunker计算，目前甲醇船舶订单量对应672万吨/年绿色甲醇需求，大多数船舶预计于2025年下水，绿色甲醇需求将在2025年开始释放并预计快速扩大。预计到2030年全球每年至少有2000万吨绿色甲醇需求，占船用燃料约10%。
航运巨头积极布局绿色甲醇采购
丹麦航运巨头马士基是全球甲醇燃料船舶的先行者。2021年7月签订全球首艘甲醇燃料集装箱订单，随后又签署12艘甲醇燃料集装箱船建造合同。马士基与金风科技签署了年产50万吨长期绿色甲醇采购协议，有效期为2030年后，能满足其首批甲醇动力船舶燃料需求量一半以上。
法国达飞从大连造船厂订购6艘大型集装箱船采用双燃料模式。嘉吉从日本常石造船厂订购2艘散货船以甲醇作为替代燃料。2024年11月，金风科技与德国赫伯罗特签署年交付量25万吨绿色甲醇照付不议长期合同。
我国绿色甲醇出口前景广阔。金风科技兴安盟50万吨绿色甲醇项目采用生物质耦合绿氢路线，计划2027年末建成百万吨级生产基地。中远海运集团、法国达飞集团、上港集团签署了《关于开展港口船用绿色甲醇供应合作的备忘录》，在上海港等中国主要港口为双燃料甲醇船队采购、供应和交付绿色甲醇燃料。
绿色甲醇需求测算与展望
全球航运业对甲醇燃料消费比例基数较低，不足1000万吨。2023年全球2.88万艘5000总吨以上国际航行船舶共消耗燃料2.13亿吨，化石燃料占比94.65%，其他燃料如LNG、甲醇等占比5.35%。
国际海事组织认为甲醇有望成为全球第四大航运燃料。为了在2040年达到减排70%目标，至少全球三分之一吨位船舶需使用替代燃料。根据国际海事组织预测，至2050年传统化石燃料市场份额将减少到15%，而绿色甲醇使用率将上升至42%，每吨柴油对应约2.1吨绿色甲醇，到2050年航运业对绿色甲醇需求量有望达到1.9亿吨。
绿色甲醇作为航运燃料的推广，还面临认证标准、成本竞争力等挑战。目前绿色甲醇成本仍高于传统燃料，但随着电制甲醇成本下降和碳排放权价格上升，绿色甲醇的综合经济性将逐步显现。
表：全球甲醇动力船舶与需求预测| 指标 | 数据 |
|---|
| 甲醇动力船舶营运数（2024年6月） | 35艘 |
| 甲醇动力船舶订单数（2024年6月） | 269艘 |
| 船舶订单对应绿色甲醇需求 | 672万吨/年 |
| 2030年全球绿色甲醇需求 | 至少2000万吨/年 |
| 2050年全球绿色甲醇需求 | 1.9亿吨/年 |
