付费率是衡量智能驾驶技术成熟度、市场接受度及商业潜力的核心指标。广发证券选取鸿蒙智行、理想汽车、小鹏汽车为样本，通过交强险数据系统跟踪消费者对高阶智驾的付费意愿。数据显示智驾版车型销量占比持续提升，智驾车型在竞品组合中的竞争力优于总体车型表现。
付费率——衡量智驾商业化的核心标尺
消费者对软硬件的付费率映射出市场对当前智驾能力及技术价值的认可程度，同时代表着消费者对未来技术迭代和进步的预期。付费意愿推动智能驾驶商业化，驱动产品创新和服务优化。在付费率研究框架下，考虑到软硬件价差较大且选装高阶智驾硬件的车主绝大多数会购买软件包，当前付费意愿可用高阶智驾版本车型选购率进行衡量。
鸿蒙智行——85%中枢领跑行业
鸿蒙智行智驾版本车型销量占比自2023年9月问界M7上市后显著提升，2024年2月问界M9标配智驾硬件进一步推高份额。2024年8月问界M7 Pro版本推出（实现高速NOA但未配备最高智驾硬件）带来智驾份额阶段性下降。2024年9月全系升级ADS3.0后波动上升，当前智驾版本占鸿蒙智行总销量85%左右。消费者具备选择权的车型中（以问界M7为观测样本），智驾版本销量占比约55%。
理想汽车——46%中枢受L6结构影响
理想汽车2024年4月L7/8 Ultra版推出后智驾版占比显著提升至60%左右。2024年11月推送OTA6.5版本、全量推送车位到车位功能，有望持续推动智驾版占比提升。当前理想汽车智驾版本销量占比约46%，受理想L6销量快速提升的结构性影响，其价格定位导致智驾版本选择率相对较低。消费者具备选择权的车型中智驾版本销量占比约45%。
小鹏汽车——40%中枢与P7+提振
小鹏汽车2023年3月P7i推出后智驾版占比持续提升至50%中枢。2024年8月MONA M03非高阶智驾版推出并快速上量后占比显著下降，2024年10月P7+标配高阶智驾推出后有所回升。当前智驾版本占销量比例约40%中枢。消费者具备选择权的车型中智驾版本销量占比约54%，占比较为稳定，23年11月无图NGP正式推送后中枢值有明显上移。
三家样本车企智驾付费率对比| 车企 | 智驾版销量占比 | 可选车型智驾占比 | 占比趋势 |
|---|
| 鸿蒙智行 | 约85% | 约55% | 波动上升 |
| 理想汽车 | 约46% | 约45% | 受L6结构性影响 |
| 小鹏汽车 | 约40% | 约54% | 中枢稳定 |
竞品组合验证——智驾车型竞争力溢价
将三家车企在20万以上SUV竞品组合中的车型打包为整体研究。24年1月起智驾车型在竞品组合中市占率有明显提升，24年8月以来占比稳定，与总体车型市占比呈现收敛趋势，代表智驾车型竞争力较总体车型表现更佳。消费者具备选择权的智驾车型在组合内市占率同样明显提升，降幅小于车型总体降幅，验证了智驾功能对消费者决策的正向影响。
