方正证券研究所报告指出，汇川技术作为国产工控龙头，凭借优秀的管理团队、前瞻的战略布局和持续的技术创新，在国产替代进程中扮演领军角色。公司高管团队多来自华为电气和艾默生网络能源，兼具国际化与专业视野。自上市以来累计发布七轮股权激励计划，覆盖范围从227人扩大至1146人。公司整体工业自动化市占率从2020年的4%提升至2023年的7%，在通用伺服、高压变频器领域市占率稳居第一，成为国产替代的核心力量。
管理团队：华为/艾默生背景打造国际化视野
公司高管团队多为国内优秀高校毕业生，大多曾就职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司，具备优秀的行业和技术经验。总裁朱兴明曾供职于深圳华能控制系统有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。多位副总裁同样具有华为电气和艾默生背景。管理团队兼具国际化与专业背景，为公司战略决策和产品方向提供了坚实基础。
自上市以来，公司累计发布七轮股权激励计划，面向董事、中高层管理人员、核心技术及业务人员。授予对象从首轮的227人扩大至第七轮的1146人，覆盖范围持续扩大。激励工具从股票期权扩展到限制性股票等多种形式。持续多轮的股权激励计划有效激发了经营活力，对公司业绩稳健增长起到重要作用。
战略布局：从变频器到多元化平台的进化之路
公司自2003年成立之初只做单一的变频器产品。2008年，公司决策往综合产品解决方案前进，进军伺服系统等领域。2013年进入新能源汽车领域，首先在商用车领域做到份额领先；2016年正式进入新能源乘用车市场。2016年布局工业机器人业务。
所有产品背后的核心是围绕电机控制：如何控制好电机、电机很多的时候如何控制好、产线越来越多及越来越复杂的时候如何让工厂的智能制造做好，这便是汇川的“一轴、一网、一生态”战略。目前公司业务板块涵盖通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通等多个板块，从单一业务发展为多领域综合解决方案供应商。
产品力：IPD研发模式与“工控+工艺”一体化解决方案
公司产品分为标准化产品、定制化产品，产品开发采用基于IPD的集成开发模式。核心在于由来自市场、研发、制造、服务、采购等人员组成的跨部门团队共同参与整个规划和开发过程，贯穿从客户需求、产品规划、概念形成、产品开发、上市到生命周期管理。通过IPD管理体系，使产品开发更加关注客户需求，加快市场响应速度，缩短产品开发周期。
公司研发涵盖“技术研究、平台产品开发、定制化产品开发”三个层面。在与外资品牌的竞争过程中，主要采用技术营销和行业营销策略，为行业客户提供“工控+工艺”的一体化解决方案，逐步提高市场占有率。2023年研发费用26.24亿元，研发费用率8.6%。
国产替代进程加速，公司市占率持续提升
公司整体工业自动化市占率从2020年的4%提升至2023年的7%。2023年公司在通用伺服（28.2%，第一）、高压变频器（15.9%，第一）领域市占率稳居第一，小型PLC（15.3%，第二）、低压变频器（19.6%，第二）市占率稳中有升。国产品牌在PLC领域（合计14%）、伺服领域（49.8%）、变频器领域（38.4%）的市占率持续提升，日系品牌份额持续下滑。
公司在工业机器人领域2023年市占率6.5%位居第四，2024H1工业机器人发货量同比增长超80%。公司凭借在伺服驱动、传动系统等领域的技术能力，也在积极研发电机、驱动、执行器模组等人形机器人零部件产品，紧跟产业大趋势，有望打开新的成长空间。
| 姓名 | 职务 | 前职经历 |
|---|
| 朱兴明 | 总裁 | 华为电气、艾默生 |
| 周斌 | 副总裁 | 华为电气、艾默生 |
| 李瑞琳 | 副总裁 | 华为电气、艾默生 |
| 宋君恩 | 副总裁、董秘 | 华为电气、艾默生 |
| 杨春禄 | 副总裁 | 华为电气、艾默生 |
| 易高翔 | 副总裁 | 华为电气、艾默生 |
