国内光伏装机延续高增长态势。据德邦证券《光伏年度策略：重视市场整体估值提升机会》报告，2024年1-9月国内光伏新增装机160.88GW，同比增长24.77%，占全国新增发电装机容量的66.32%，居绝对领先地位。其中分布式光伏新增85.22GW占比52.97%，略超集中式光伏（75.66GW，47.03%），工商业光伏新增62.42GW成为分布式主力。集中式新增装机同比增长55%，增速明显快于分布式（26.9%），主要受益于大基地项目加速落地。分省份看，江苏（15.55GW）、新疆（12.71GW）、广东（11.45GW）新增装机排名前三，前十省份合计占全国61.33%。截止2024年9月，光伏累计装机772.92GW，占全国发电装机比重已升至24.46%。
国内光伏新增装机占新增发电66%，风光占比超82%
2024年前三季度，国内新增发电装机合计242.58GW，同比增加31.65GW。光伏新增160.88GW占比66.32%，风电39.12GW占比16.13%，风光合计占比82.45%，新能源发电新增装机占据绝对主导地位。火电新增33.43GW同比减少6.01GW，传统能源新增装机持续收缩。截止2024年9月，全国发电装机累计3159.76GW，光伏累计装机772.92GW占比24.46%，较2023年末的20.88%提升3.58个百分点。风电、光伏合计占比达39.64%，能源结构转型持续深化。
从单月数据看，9月光伏新增20.89GW，同比增长32.38%，延续下半年装机旺季趋势。随着年末抢装窗口临近，预计Q4装机有望进一步放量，全年光伏新增装机有望突破230GW。
分布式占比52.97%，工商业成增量主力
光伏装机结构持续演变。2024年前三季度，集中式新增75.66GW占比47.03%，分布式新增85.22GW占比52.97%，分布式略超集中式。分布式中工商业光伏新增62.42GW占比38.8%，户用22.8GW占比14.17%。工商业分布式表现尤为优异，在组件价格大幅下跌背景下，“自发自用”模式的工商业分布式经济性凸显，业主装机意愿持续增强。
从区域看，分布式装机集中度较高。前三季度分布式新增装机前五省份为江苏、浙江、广东、山东、安徽，合计占比超50%。户用方面，江苏（3.97GW）、安徽（3.39GW）、山东（2.59GW）排名前三。工商业方面，江苏（10.86GW）、浙江（7.40GW）、广东（5.15GW）装机规模领先。截止2024年9月，光伏累计并网772.25GW中集中式430.35GW占比55.73%，分布式341.91GW占比44.27%，工商业累计203.39GW已远超户用138.52GW。
集中式装机增速55%领先，大基地项目加速落地
集中式光伏装机增速领先。2024年前三季度集中式新增75.66GW，同比增长55%，而分布式增速为26.9%，集中式增速明显快于分布式。集中式快速增长主要受益于：①以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地项目加速落地；②特高压外送通道配套光伏建设推进；③组件价格下跌大幅提升了集中式项目的收益率，刺激业主加快项目建设进度。
2024年前三季度集中式新增装机前三省份为新疆（含兵团，约8.8GW）、云南（约7.2GW）、青海（约6.0GW），前十省份合计54.22GW，占全国集中式新增的71.66%。西北地区仍为集中式光伏主战场，受益于丰富的光照资源和土地条件。从累计装机看，山东（58.76GW）、河北（48.24GW）、江苏（45.79GW）位居前三，山东凭借分布式+集中式双轮驱动继续保持装机领先地位。
表：2024年1-9月国内光伏装机核心数据| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|
| 光伏新增装机 | 160.88GW | +24.77% |
| 占新增发电装机 | 66.32% | — |
| 集中式新增 | 75.66GW | +55% |
| 分布式新增 | 85.22GW | +26.9% |
| 工商业分布式 | 62.42GW | — |
| 户用分布式 | 22.80GW | — |
| 光伏累计装机 | 772.92GW | — |
