光伏行业产能过剩背景下，设备企业的增长逻辑正从“新线建设”向“存量升级”延伸。国金证券SNEC2025报告指出，TOPCon平台的边缘钝化和背面poly减薄两种提效工艺已成为设备企业竞逐的焦点，ALD边缘钝化可提效5-6.7W，激光poly减薄可提效0.1%-0.2%并提升双面率5%。XBC组件串焊技术趋向多样化，覆膜、热接触焊接、激光焊接等方案并行推进。HJT设备迈为推出4.0整线，运营成本显著下降。设备微创新正为光伏设备企业打开新的市场空间。
TOPCon存量升级：边缘钝化与poly减薄催生新设备需求
随着TOPCon产能投放高峰过去，设备企业将目光转向存量产线的升级改造。本届SNEC上，边缘钝化和背面poly减薄成为设备企业展示的两大核心工艺。边缘钝化方面，拉普拉斯推出原子层边缘钝化沉积整线系统，采用管式ALD工艺，提效达6.7W；晶盛机电边缘钝化设备提效5.5W。背面poly减薄方面，英诺激光LACE-Poly减薄设备提效0.15%，双面率增益5%；帝尔激光TCP设备提效0.2%，双面率增益5%；海目星、大族激光也推出同类设备。这些设备均可在现有TOPCon产线上加装或改造，单台设备价值量在数百万元级别，若按存量TOPCon产能800GW中20%进行改造计算，市场空间可达数十亿元。
BC组件串焊技术：覆膜方案份额提升，激光焊接有望导入量产
随着BC电池组件参与主体扩大，BC组件的串焊技术成为设备企业关注的新方向。目前市面上导入量产或有望导入量产的方案包括覆膜、热接触焊接、激光焊接等。小牛自动化推出背接触直接覆膜串连机（7000半片/小时），采用整串模式布置焊带、电池片、胶膜复合，底板低温加热；先导智能推出XBC串焊机（6800半片/小时，良率99%），采用热接触焊接；帝尔激光推出组件激光封装设备（≥7200片/小时，良率≥99.5%），采用激光焊接。奥特维推出XBC电池印胶线，在串焊前对XBC电池进行预处理，避免正负极短路。目前覆膜方案在XBC组件焊接中的份额逐步提高，激光焊接也有望在年内导入量产。适宜的焊接方案将提高BC组件生产效率和良率，同时兼容OBB工艺渗透，有望进一步减少银耗、提高双面率。
HJT4.0整线：运营成本大幅下降，利好海外产能
迈为股份推出HJT4.0整线方案，单线年产能从600MW翻倍至1.2GW，核心工艺设备采用多腔体+大腔体结构。相比上一代方案，设备占地减少37%、用电量降27%、人工降25%、靶材耗量降1.5mg/W、厂务用电降40%、厂务二次配成本降20%。降本思路从CAPEX转向OPEX的转变，对于美国等高人工成本、高厂务成本的海外地区产能规划具有战略意义。HJT4.0整线方案使单班直接相关生产人员降至22人/GW，人为介入率降至30ppm以下，大幅提升产线自动化水平和产品一致性。报告认为，HJT设备成熟度的持续提高，将为HJT技术的规模化应用提供坚实的装备基础。
设备企业竞争格局：龙头受益存量升级+新线建设双轮驱动
光伏设备行业正从“新线建设”单轮驱动转向“存量升级+新线建设”双轮驱动。在TOPCon存量升级领域，拉普拉斯、晶盛机电在边缘钝化设备领先，英诺激光、帝尔激光、海目星、大族激光在poly减薄设备领先。在BC组件串焊领域，小牛自动化、先导智能、帝尔激光、奥特维各有布局。在HJT整线领域，迈为股份保持领先。报告认为，随着行业产能过剩加剧，设备企业的技术迭代速度和客户服务能力将成为核心竞争力，率先推出高效升级方案的设备企业将受益于存量市场的更新需求。
设备类型 | 工艺效果 | 代表企业 | 市场空间
ALD边缘钝化 | 提效5-6.7W | 拉普拉斯、晶盛机电 | 存量TOPCon升级
激光poly减薄 | 提效0.1%-0.2%，双面率+5% | 英诺激光、帝尔激光、海目星 | 存量TOPCon升级
XBC串焊 | 覆膜/激光焊接/热接触 | 小牛、先导、帝尔、奥特维 | BC组件量产
HJT整线4.0 | 产能翻倍，OPEX降20-40% | 迈为股份 | 新线建设+海外产能
