高速视觉领域的国产替代进程正进入加速通道。天风证券建筑装饰行业深度报告指出，在美国对高速摄像仪出口管制持续加码的背景下，中科视界旗下“千眼狼”品牌市占率已从2019年的8.6%提升至2022年的22.2%。2024年2月美国商务部进一步修订EAR管制条款，对超高速摄像仪实施更严格的出口限制。与此同时，中国高速机器视觉行业市场规模预计2028年将突破330亿元，国产替代需求与市场扩容形成双重驱动，中科视界作为国内少数能够自主生产商品化高速摄像仪的企业，有望持续受益。
美国出口管制持续加码，国产替代迫切性提升
高速视觉仪器是典型的“卡脖子”领域。根据《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，2024年中国对美国进口商品中，光学、照相或外科用仪器及设备占比7.8%，排名第4位，精密光学仪器的国产替代需求日益迫切。
2024年2月23日，美国商务部工业与安全局对《出口管理条例》（EAR）进行进一步修订，新增ECCN 6A293管制条款，对满足特定参数的高速摄像仪实施出口管制：最小曝光时间为1微秒或更快、在每秒205000帧的情况下吞吐量达到或超过13.43千兆像素/秒。这一修订意味着美国对中国超高速成像设备的封锁进一步升级。
中科视界量产的NEO25M/C、S1315型号产品已覆盖管制区间，S1310型号产品接近上述管制区间。在进口受限的背景下，公司产品可满足国内科研及工业领域对超高速成像设备的需求，缓解进口受限带来的压力，国产替代的逻辑进一步强化。
美国EAR第744部分修订对高速摄像仪管制要点| 管制维度 | 具体标准 |
|---|
| 曝光时间 | 最小曝光时间1微秒或更快 |
| 帧率与吞吐量 | 每秒205000帧时吞吐量≥13.43千兆像素/秒 |
| 管制范围 | 高速数字成像相机、高速视频相机、慢动作相机等 |
| 中科视界覆盖产品 | NEO25M/C、S1315（已覆盖管制区间） |
中科视界市占率从8.6%跃升至22.2%
高速视觉行业具有较高的技术壁垒，长期以来以国际龙头企业为主导。全球市场参与者主要分为四个梯队：第一梯队以Phantom、Photron为代表；第二梯队以中科视界、NAC为代表，技术水平和产品性能已逐渐接近第一梯队。
2019年至2022年中国高速视觉行业招投标市场的品牌份额变化清晰地反映了国产替代的趋势。Phantom市场份额从2019年的24.3%波动至2022年的27.7%，整体保持稳定；Photron从19.1%升至22.5%。中科视界旗下“千眼狼”品牌市占率从2019年的8.6%提升至2022年的22.2%，在三年间增长了近14个百分点，已从第二梯队跃升为与第一梯队直接竞争的头部品牌。
从最新数据来看，2024年12月全球高速相机中标情况中，中科视界占据58%的份额，较2023年同期提升14个百分点；从中标金额看，中科视界占比49%，同比提升8个百分点。公司在国内高速视觉市场的头部优势正在持续巩固。
高速视觉市场2028年望突破330亿元
高速机器视觉行业的市场扩容为国产替代提供了广阔的舞台。2017年至2022年，中国高速机器视觉行业市场规模年均增长率达13.9%，远超全球平均水平。2022年中国高速机器视觉行业市场规模接近100亿元，其中高速摄像机整机约占32亿元，占比约32%。
在下游需求持续扩张的推动下，以高速摄像机为主导产品的高速机器视觉行业预计将保持高增长态势。据机器视觉产业联盟预测，2023年至2028年中国高速摄像机行业市场规模年均复合增速约为22%，到2028年中国高速机器视觉行业市场规模或将突破330亿元。
下游应用领域的持续拓展是市场增长的核心驱动力。2018年，中国汽车制造业高速视觉系统市场规模约511亿元，电子电器行业约208亿元，机械制造行业约204亿元。随着人工智能和智能制造领域的不断发展，高速视觉技术在工业智造、尖端科研、航空航天、国防军工等领域的应用需求越来越广泛，行业市场发展空间持续扩大。
