2025年土地市场拿地格局持续向头部央企集中。截至2025年6月20日，保利发展以414亿元权益拿地金额位居行业首位，绿城中国、中海地产分别以376亿元和336亿元紧随其后。TOP5房企合计权益拿地金额达1674亿元，行业集中度持续提升。国金证券研报基于中指研究院2025年第25周数据，深入分析TOP20房企拿地格局、区域布局及溢价水平变化，揭示头部房企"聚焦核心"的投资策略与行业竞争新态势。
TOP5房企权益拿地1674亿，行业集中度持续提升
2025年初至今，全国300城累计宅地成交建面16293万㎡，累计同比下跌3.6%。在整体土地市场缩量的背景下，头部房企拿地金额集中度进一步提升。保利发展以27宗地块、414亿元权益拿地金额位居榜首，权益建筑面积191万㎡，楼面均价22192元/㎡。绿城中国以34宗地块、376亿元紧随其后，楼面均价17770元/㎡，在TOP5中拿地数量最多、楼面均价相对适中。中海地产以13宗地块、336亿元位列第三，楼面均价26153元/㎡，为TOP3中最高，反映其聚焦核心城市高价值地块的投资策略。建发房产（278亿元）和滨江集团（270亿元）分列第四、五位，TOP5合计权益拿地金额达1674亿元。
2025年全年权益拿地金额前20房企
2025年1-6月TOP20房企权益拿地金额排行榜| 排行 | 企业名称 | 土地宗数(宗) | 权益拿地金额(亿元) | 权益建筑面积(万㎡) | 楼面均价(元/㎡) |
|---|
| 1 | 保利发展 | 27 | 414 | 191 | 22192 |
| 2 | 绿城中国 | 34 | 376 | 193 | 17770 |
| 3 | 中海地产 | 13 | 336 | 128 | 26153 |
| 4 | 建发房产 | 17 | 278 | 123 | 19815 |
| 5 | 滨江集团 | 15 | 270 | 79 | 32740 |
| 6 | 华润置地 | 13 | 246 | 93 | 13817 |
| 7 | 中国金茂 | 9 | 215 | 48 | 40294 |
| 8 | 招商蛇口 | 14 | 206 | 101 | 18838 |
| 9 | 保利置业 | 6 | 184 | 45 | 24484 |
| 10 | 越秀地产 | 10 | 105 | 37 | 33374 |
TOP10房企中，央企占据主导地位，保利发展、中海地产、华润置地、招商蛇口等央企合计拿地金额超1200亿元。绿城中国、滨江集团等混合所有制及民营房企凭借区域深耕优势保持较强拿地能力。楼面均价方面，中国金茂以40294元/㎡居首，滨江集团32740元/㎡、越秀地产33374元/㎡紧随其后，反映这些房企聚焦一线及强二线城市核心地块的投资策略。保利发展、中海地产等全国化布局的央企楼面均价在2.2-2.6万元/㎡区间，拿地成本相对可控。
央企主导格局稳固，滨江绿城领衔非央企阵营
从企业性质分布来看，TOP20房企中央企系企业占据近半数席位，包括保利发展、中海地产、华润置地、招商蛇口、保利置业、中国金茂、中国铁建、中国中铁、中建系（中建东孚、中建二局、中建一局）等。保利发展与中海地产的权益拿地金额差距为78亿元，保利在土地宗数上（27宗 vs 13宗）显著多于中海，但中海单宗地块平均权益金额更高（25.8亿元 vs 15.3亿元），反映两家央企在投资策略上的差异——保利以数量取胜、广覆盖，中海以质量取胜、精聚焦。绿城中国（376亿元）和滨江集团（270亿元）是TOP5中仅有的非央企系房企，绿城在拿地数量上（34宗）居TOP20首位，体现其积极的扩充土储策略。
建发、越秀等地方国企加速扩张，邦泰集团成民企突围代表
建发房产以278亿元位列第四，越秀地产以105亿元位列第十，两家地方性国企凭借区域深耕优势在土地市场表现活跃。建发在长三角及海西经济区持续加仓，越秀则聚焦大湾区和一线城市。民企方面，邦泰集团以314亿元位列第十七，权益建筑面积144万㎡，楼面均价4366元/㎡，为TOP20中少数以低均价、高体量策略拿地的区域型民企。大华集团以64亿元位列第十六，楼面均价17435元/㎡，本轮上海土拍中亦有斩获，反映部分优质民企在核心城市仍保持一定的投资能力。国金证券研报指出，当前土地市场"国进民退"的整体格局未变，但民企在政策宽松和融资环境改善背景下，参与度有望逐步修复。
