在半导体产业链中，EDA是衔接设计与制造的关键纽带，也是"卡脖子"最为严峻的环节之一。国投证券2025年度策略报告指出，全球EDA市场2025年预计达145亿美元，Synopsys、Cadence、Siemens EDA三巨头垄断约90%份额。国内华大九天、概伦电子、广立微等企业正依托国产替代红利和政策强力支持加速追赶，2019年以来收入持续高增，但在全流程覆盖和先进制程支撑上仍有巨大提升空间。
EDA是芯片产业链最上游，市场持续扩容
EDA是芯片设计与生产的核心，处于集成电路产业链的最上游，衔接设计与制造两个关键环节。以初创芯片企业为例，其融资主要用于团队搭建、EDA工具购买和IP购买。EDA约占芯片销售额的2%以上，且该比例持续上升，主要系先进节点复杂度提升以及系统级厂商开始自研芯片。全球EDA市场从2015年的约78亿美元增长至2022年的超120亿美元，预计2025年达145亿美元。EDA工具广泛应用于数字设计、模拟设计、晶圆制造、封装、系统五大类场景。
三巨头垄断90%格局下，国产替代空间广阔
全球EDA市场长期由Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登电子）、Siemens EDA（西门子EDA，原Mentor Graphics）三巨头主导，合计占据全球约90%市场份额。国内EDA企业起步较晚，市占率不足10%，但增长势头强劲。华大九天是国内EDA龙头，在模拟电路设计领域具备全流程工具能力；概伦电子聚焦器件建模与电路仿真；广立微主攻晶圆制造良率提升。三家企业2019年以来收入均实现持续高增，充分受益于国内半导体供应链多元化需求。
政策加码驱动国产EDA加速渗透
政策端对EDA的支持力度持续加大。国务院《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》从税收、投融资、人才等多维度给予支持；工信部《"十四五"软件和信息技术服务业发展规划》明确重点突破工业软件，研发推广计算机辅助设计、仿真、计算等工具软件。上海等地方政策更为具体，对集成电路企业购买自主安全可控EDA工具按实际采购金额给予50%补贴，并支持企业在高校开设自主安全可控EDA工具教学课程。国产替代趋势叠加政策强力驱动，EDA国产化有望进入加速期。
国产EDA企业的成长路径与投资机遇
国产EDA企业的成长路径可归纳为三条：品类扩张（从点工具向全流程拓展）、制程突破（从成熟制程向先进制程延伸）、生态构建（与国内晶圆厂、设计公司形成协同生态）。华大九天已发布全流程EDA工具系统，覆盖模拟设计、数字设计、晶圆制造等领域；概伦电子在器件建模领域具备国际竞争力；广立微在良率控制领域持续拓展。三家企业商业模式优质（软件合同通常为期3年），收入稳定性强。在外部"卡脖子"加剧与内部政策扶持双重驱动下，EDA国产替代将进入黄金窗口期。
表：国内EDA核心企业收入增长对比（亿元）| 公司 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024H1 |
|---|
| 华大九天 | 2.57 | 4.15 | 5.79 | 7.98 | 10.10 | 5.44 |
| 概伦电子 | 0.65 | 1.37 | 1.94 | 2.79 | 3.29 | 1.80 |
| 广立微 | 0.66 | 1.24 | 1.98 | 3.56 | 4.78 | 1.72 |
