2025年是端侧AI渗透率快速提升的关键一年。中银国际证券报告指出，IDC预计2028年全球生成式AI手机出货量达9.12亿部，2024-2028年CAGR达78.4%；AIPC渗透率2028年有望达71%。AI眼镜迎来从0到1的产业破局，2025年开启“百镜大战”。端侧AI化带动SoC、存储、声光传感器、散热/电池等供应链全面升级。
AI手机：Agent落地，DRAM容量持续攀升
2024年10月以来安卓系旗舰手机纷纷大力推选端侧AI。荣耀Magic7系列搭载MagicOS 9.0和YOYO智能体，实现“一句话关闭自动续费”、“一句话点咖啡”等跨应用任务执行。小米15系列搭载澎湃OS 2，升级“超级小爱”提供AI识屏功能。苹果将于2025年3月推出iOS 18.4对Siri进行全面改革。
IDC预计2024年生成式AI手机出货量同比增长364%至2.34亿部，2028年达9.12亿部，2024-2028年CAGR达78.4%，同期全球智能手机CAGR仅2.3%。16GB内存高端机型份额预计从8%升至11%，苹果iPhone内存有望自2026年起增至12GB。
多模态交互推动声学和光学传感器升级。高信噪比MEMS麦克风可准确捕捉纯净语音信号，提升自然语言处理质量。华为Mate70系列首发红枫原色影像技术，搭载150万多光谱通道红枫原色摄像头，再次升级光谱技术在手机的应用。
AIPC：ARM架构弯道超车，2028年渗透率71%
2024年多款AIPC新品发布，荣耀MagicBook Pro 16、微软Windows 11 AI PC、联想ThinkPad X1 Carbon Aura AI元启版等相继亮相。业界将2024年视为AIPC元年。
Canalys预计2024年AIPC出货量5100万台，2026年达1.54亿台，2028年达2.08亿台，2024-2028年CAGR达42%。渗透率从2024年的19%提升至2026年的55%、2028年的71%。
ARM版Windows PC成新趋势，但2024年Q3骁龙X系列出货仅72万台（市占率0.8%），主因软件适配不足。2025年高通或推出廉价型Elite笔记本电脑改善局面。智谱发布PC版Agent GLM-PC，支持会议替身、文档处理、网页搜索与总结等功能，PC端AI Agent加速发展。
AI眼镜：“百镜大战”开启，2025年AR眼镜元年
Meta Ray-Ban眼镜2023年10月发布至今累计出货超100万副。2024年3月Meta为其增加多模态AI能力，眼镜具有第一视角、便利性、随时响应等优势。受Meta带动，2024年8月以来国内多款AI眼镜密集发布（百度小度AI眼镜、Rokid Glasses、影目科技INMO Air3等），均搭载AI大模型、可实现翻译、导航、语音助手等功能。
2025年Meta或将正式发布带“显示屏”功能的AR眼镜，配备类似“取景器”的显示器，支持查看短信息、扫描二维码以及实时翻译。Meta对推动AR眼镜产业进展具有重大意义，2025年款AR眼镜有望成为划时代意义的产品。
电池进入7000mAh时代，主要得益于硅碳负极技术突破（硅容纳离子能力是石墨的24倍）。散热方面，智能手机通过散热膜、VC均热板等途径提高散热能力。
表2：端侧AI出货量与渗透率预测| 品类 | 2024E | 2026E | 2028E | CAGR |
|---|
| AI手机出货量（亿部） | 2.34 | ~5.0 | 9.12 | 78.4% |
| AIPC出货量（万台） | 5,100 | 15,400 | 20,800 | 42% |
| AIPC渗透率 | 19% | 55% | 71% | — |
