2024年是端侧AI终端的爆发之年。AI眼镜、AI耳机、AI玩具等品类密集发布——闪极AI拍拍镜（预计25年初出货50万台）、百度小度AI眼镜、Rokid Glasses（预计销量30-50万部）、字节Ola Friend AI耳机、字节"显眼包"AI玩具。申万宏源报告指出，绝大多数端侧AI终端采用ARM架构芯片，ARM已发布Helium技术、Ethos-U85芯片、Kleidi AI软件库等全面布局端侧AI。ARM预计2025年底全球将有1000亿基于ARM架构的设备支持AI功能，任一客户爆品出现都将使ARM受益。
2024年端侧AI终端密集发布
端侧AI正在从概念走向产品化。2024年AI眼镜、AI耳机、AI玩具等品类密集发布：
AI眼镜：闪极AI拍拍镜（2024年12月发布，紫光展锐W517 ARM芯片，1Cortex-A75+3Cortex-A55，预计25年初出货50万台，售价1499元）；百度小度AI眼镜（2024年11月发布，文心大模型，25H1量产上市）；Rokid Glasses（2024年11月，通义大模型/高通AR1 ARM，预计25Q2正式发售，预期销量30-50万部，售价2499元）。
AI耳机：字节Ola Friend（2024年10月，豆包大模型/恒玄BES2700ZP ARM Cortex-M55，售价1199元）。
AI玩具：字节"显眼包"（2024年12月，豆包大模型，暂未销售）。
ARM针对AIoT应用已发布Helium技术，使得小型低功耗嵌入式设备在无需专用NPU情况下实现显著的DSP和ML性能提升。2024年4月发布针对边缘AI的Ethos-U85芯片，支持PyTorch/TensorFlow开发框架。
ARM全面布局端侧AI
ARM面向AI在指令集、内核、软件等方面全面创新：
指令集：ARMv9引入SME/SME2技术，支持在CPU中高效完成矩阵外积运算。
硬件设计：2024年4月发布Ethos-U85芯片，针对边缘AI应用，支持PyTorch、TensorFlow AI开发框架。
软件工具：发布Kleidi AI计算内核，与PyTorch、TensorFlow、MediaPipe等热门AI框架深度集成，针对Meta Llama3和Phi-3等模型优化，提升模型推理性能。
合作：与腾讯混元大模型合作，Kleidi AI软件库集成到腾讯自研Angel机器学习框架，提升混元大模型端侧AI性能。
ARM终端事业部产品管理副总裁James McNiven表示，ARM预估截止2025年底，全球将有1000亿基于ARM架构的设备能够支持AI功能。
端侧AI爆品逻辑：广泛客户基础，任一爆品皆受益
端侧AIoT市场的特点在于产品品类多、客户分散、潜在爆品方向不确定。ARM的优势在于其广泛的客户基础——几乎所有端侧AI芯片设计商都采用ARM架构。不同于依赖单一客户或单一品类，ARM受益于整个端侧AI赛道的爆发，任一客户爆品的出现都将使ARM版税收入增长。
2025年随着AI大模型能力继续提升、用户体验优化，AIoT领域可能出现爆品，从而带动ARM放量。相比PC和服务器，端侧AIoT的单芯片价值量较低，但出货量更大、客户基础更广，长期收入贡献不容忽视。
国内产业链机会
端侧AI终端多采用国内芯片设计商的ARM架构SoC，相关受益标的包括：
全志科技：基于ARM进行SoC设计，产品应用于车载中控、机顶盒、智能家居等领域。
恒玄科技：AI耳机芯片BES2700ZP（ARM Cortex-M55），字节Ola Friend等产品采用。
瑞芯微：ARM架构SoC，广泛应用于AIoT设备。
乐鑫科技：ARM架构WiFi/蓝牙SoC，物联网连接芯片龙头。
中科创达：与ARM成立安创空间加速器，推动ARM智能硬件落地，端侧AI操作系统及软件优化服务商。
虹软科技：空间计算技术赋能XR智能终端，预期和高通AR芯片合作。
2024年端侧AI终端发布汇总| 产品 | 厂商 | 大模型 | 芯片/架构 | 预期销量 |
|---|
| 显眼包（AI玩具） | 字节跳动 | 豆包 | — | 暂未销售 |
| AI拍拍镜（AI眼镜） | 闪极 | 多接入 | 紫光展锐W517 ARM | 25年初50万台 |
| 小度AI眼镜 | 百度 | 文心 | — | 25H1量产 |
| Rokid Glasses | 阿里 | 通义 | 高通AR1 ARM | 30-50万部 |
| Ola Friend（AI耳机） | 字节 | 豆包 | 恒玄ARM | — |
