东吴证券报告指出，DeepSeek-R1蒸馏模型与GPT-4.1系列驱动端侧AI商业化落地，为行业提供更高效的解决方案。当前AI玩具、AI眼镜等端侧应用快速发展，在无线物联网模组方案成熟的推动下，催生了对模组业务的旺盛需求。据东吴证券测算，AI玩具领域物联网模组规模将从2024年10.1亿元增长至2030年286.6亿元；AI眼镜领域乐观情景下模组规模从2024年9.5亿元增长至2030年858.8亿元。高算力模组渗透率在AI玩具领域从2024年0%提升至2030年39%。
端侧AI商用落地——DeepSeek/GPT-4.1驱动商业化
DeepSeek-R1蒸馏模型与GPT-4.1系列（包括满血版o3、o4mini等高性能低成本版本）驱动端侧AI商业化落地。DeepSeek-V3采用MoE架构，动态路由优化计算效率，使AI终端设备能够更快、更高效地做出响应。无线物联网模组方案的成熟为AI端侧应用提供了基础。
端侧AI部署成本下降、边缘计算技术发展支撑了终端设备自主决策能力。2G退网、5G模组的普及进一步推动终端设备向实现远程控制、多机协作等高级功能发展。当前AI玩具、AI眼镜等端侧应用快速发展，催生了模组业务的旺盛需求。
AI玩具——模组规模2030年达286亿
东吴证券对AI玩具领域物联网模组规模进行详细测算。AI玩具市场规模从2024年18亿美元增长至2030年489亿美元。基础款：中端：高端销量=7:2:1，物联网模组占成本约15%-20%。模组总规模从2024年10.1亿元增长至2030年286.6亿元。
Cat.1模组占比从2024年74%下降至2030年52%，Cat.4模组占比从26%下降至9%，高算力模组占比从0%增长至39%。技术成本下降、中高端产品集成多模态交互（语音+视觉+情感识别）、具身智能技术突破共同推动高端化趋势。AI玩具未来有望为Cat.1模组带来每年数千万级别的增量需求。
移远通信推出Wi-Fi版本AI玩具整体解决方案，采用高性能Wi-Fi模组FCM665D（内置ARMv8-M Star三核处理器，单核主频480MHz，支持Wi-Fi6与BLE5.4）。广和通推出AI玩具大模型解决方案，内置4G Cat.1模组，突破蓝牙和Wi-Fi覆盖局限性。
AI眼镜——乐观情景模组规模2030年达858亿
AI眼镜领域，物联网模组主要用于SOC（系统级芯片）方案。乐观情景下，AI眼镜SOC销量从2024年210万副增长至2030年8580万副，SOC单价从445.7元提升至993.6元，模组总规模从9.5亿元增长至858.8亿元。中性情景下2030年达686.4亿元，悲观情景下达514.1亿元。
AI眼镜追求轻薄舒适，镜腿对蜂窝方案的采纳尚未成为趋势。当前主要采用Wi-Fi/BLE方案配合高算力增程方案。美格智能为VITURE下一代主流AR眼镜VITURE PRO定制开发的Neckband高算力AI增程解决方案已正式上线，支持Wi-Fi 6E和GMS（谷歌移动服务）。移远通信有专门的XR研发团队，专注于AR+AI智能眼镜开发，AI+AR眼镜业务已实现量产。
机器人领域——通信方案带动物联网模组需求增长
机器人包含人形机器人、扫地机器人、智能割草机等。通信是机器交互和感知的重要方式之一。传统传感器方案以孤岛式感知、内部数据处理为主，通信方案可以实现端对端交互、内外数据传输。无线物联网模组（Wi-Fi/蓝牙/蜂窝）、专用物联网模组（雷达/UWB/LoRa）、协议适配模组等技术都被用于机器人领域。
云端协同需求要求机器人具备低延迟通信能力。端侧AI部署成本下降支撑机器人自主决策、复杂任务处理能力。2G退网、5G模组普及推动机器人向远程控制、多机协作等高级功能发展。广和通发布具身智能机器人开发平台Fibot（首款国产Mobile ALOHA升级配置版本），内置智能中枢高算力平台+Android/Linux融合系统，从仿真训练到实体部署无缝衔接。
表2：AI玩具领域物联网模组规模测算| 年份 | AI玩具市场规模（亿美元） | 模组总规模（亿元） | 高算力模组渗透率 |
|---|
| 2024 | 18 | 10.1 | 0% |
| 2026 | 230 | 76.7 | 7% |
| 2028 | 390 | 145.0 | 20% |
| 2030 | 489 | 286.6 | 39% |
