端侧AI创新落地

自2023年ChatGPT面世以来，端侧AI新品落地持续提速。2024年AI手机和AI PC渗透加快，创新延伸至AI眼镜和智能家居等领域。招银国际2025年科技展望报告认为，随着全球经济温和复苏、终端需求回暖以及端侧AI创新周期，智能终端产业链有望迎来新一轮发展机遇。AI手机方面，2025年出货量预计同比增长3%至12.5亿台；AIPC方面，渗透率有望从不足10%跃升至30%。高通、联发科、苹果等SoC厂商全面升级3nm AI处理器，端侧AI正从“概念验证”走向“规模落地”。

全球智能手机市场在经历2023-2024年连续两年止跌回升后，2025年AI应用在手机端落地将成为驱动新一轮换机周期的核心动力。招银国际预计2025年全球智能手机出货量同比增长3%至12.5亿台。

分品牌看，苹果2025年有望迎来换机大年。iPhone 16初步加入AI功能但低端需求低于预期，随着Apple Intelligence推出和iOS 18.2更新（Siri可调用ChatGPT），2025年下半年iPhone 17系列有望有效推动AI升级周期，预计2025年苹果出货量同比增长2%至2.4亿台。iPhone SE4将于2Q25发布（全年2,000万台以上），iPhone 17 Air（替代Plus）将是过去10年最大外观改款。2026年苹果有望推出折叠手机，进一步扩大产品矩阵。

安卓阵营中，华为2025年预计出货量同比增长15%至5,500万台（受零部件短缺影响2024年仅4,800万台），小米预计1.8亿台，三星面临中国品牌出海竞争压力。2024年OPPO/VIVO在新兴市场低端份额扩大，但高端机型需求仍然疲软。AI手机有望成为高端市场破局关键。

2024年三季度，高通、联发科、三星、谷歌集中推出新一代AI手机处理器芯片，制程工艺全面进入3nm时代，AI算力显著提升。高通骁龙8 Elite采用增强版Hexagon AI处理器，相比前代实现45%性能提升和44%功耗节省，支持多模态AI模型在端侧运行。联发科天玑9400搭载第八代NPU 890，Stable Diffusion性能提升至2倍，端侧多模态AI运算达50 Tokens/秒，功耗节省35%。苹果A18/A18 Pro搭载16核NPU，性能对比A16芯片提升30%、功耗降低30%。谷歌Tensor G5 AI性能相比前代增加40%，新增TPU包含小型嵌入式RISC-V核心，支持设备上训练。

各大手机厂商同步加强终端智能化应用升级。小米HyperOS 2推出“超级小爱”，新增根据图像搜索问答、自动提取文字导航拨号等跨应用多模态能力，以及基于用户习惯的主动智能推荐。苹果Apple Intelligence实现文本修正改写、归纳总结、音频转文本、图像创作、深度语言理解的Siri，iOS 18.2更新后用户可从Siri界面调用ChatGPT功能。手机端侧AI发展方向并非加大模型量级处理复杂任务（复杂任务通过云端融合解决），而是完成个性化任务——自动记录语音形成日程、全局检索照片文件、以语音指令代替复杂操作、基于用户习惯主动提醒并自动执行。

端侧AI能力的提升直接受益于SoC算力的跃迁和端云协同架构的成熟。各大手机品牌自研端侧模型参数在23-70亿之间（小米MLM、OPPO AndesGPT 70亿、vivo BlueLM 70亿），与云端大模型协同实现复杂任务的端云分配。具备强大手机用户基础、AIoT生态、操作系统和端云AI模型闭环能力的品牌厂商将显著受益——海外看苹果，国内看好小米集团。

PC市场在2024年需求低于预期，但2025年有望迎来反弹。招银国际预计2025年PC出货量将增长4.3%至2.71亿台。驱动因素包括：更多主流AI PC发布、Win-10更新需求、以及宏观环境改善（美国降息、中国刺激政策、美国企业减税）。

AI PC渗透正在提速。3Q24全球AI PC出货量已达1,330万台，占季度PC出货总量20%。Canalys预测AI PC市场份额将从2024年不足10%增长至2025年30%、2026年50%。PC处理器芯片全面升级——英特尔Lunar Lake（NPU算力48 TOPS，满足Copilot+PC 40 TOPS要求）、高通骁龙X Elite（45 TOPS）、AMD Strix Point（48 TOPS）、苹果M4（38 TOPS）。微软Copilot+PC明确了AI PC标准（同时兼备CPU、GPU和NPU，支持Copilot）。

联想率先提出智能体AI Agent概念。在联想创新科技大会上，联想定义真正AIPC五大特征：个人智能体自然语言交互、内嵌个人大模型、CPU+GPU+NPU本地混合AI算力、设备级隐私安全保护、开放AI应用生态。联想推出个人AI智能体“小天”，基于Meta Llama构建本地大模型，实现用户个人知识库实时交互。联想预计2027年AI PC将占电脑市场总量约80%，AIPC及全栈式混合基础设施业务将为方案服务业务带来新增长动力。

端侧AI正从“硬件的AI化”走向“AI的操作系统化”，具备“硬件-生态-操作系统-大模型”闭环能力的终端厂商将在这轮创新周期中赢得长期竞争优势。

表：2025年AI手机与AIPC核心预测

终端品类	2025年出货量	同比	核心驱动
智能手机	12.5亿台	+3%	AI SoC升级+Apple Intelligence
苹果iPhone	2.4亿台	+2%	iPhone 17系列+AI功能
华为	5,500万台	+15%	零部件供应恢复
PC	2.71亿台	+4.3%	AI PC+Win10更新
AI PC渗透率	30%	—	Lunar Lake+X Elite出货

端侧AI落地提速将带动手机和PC产业链全面受益。推荐关注：小米集团（“人-车-家”全生态+自研MiLM2模型矩阵，AIoT生态闭环领先）；舜宇光学（潜望式/玻塑混合/OIS光学创新受益）；瑞声科技（声学/触觉/光学多品类，折叠屏铰链增量）；比亚迪电子（A客户份额提升+汽车电子双轮驱动）；立讯精密（iPhone组装+Vision Pro+汽车连接器）。