中国储能企业出海正从“产品出海”走向“品牌出海”的新阶段。国金证券储能2025年度策略报告指出，2024年至今国内储能企业签约或中标海外储能项目约38GWh，其中阳光电源贡献超60%（含沙特7.8GWh全球最大项目）。海外电力市场化程度高、项目普遍要求成熟业绩积累、储能作为长期运营类资产对可融资性要求高，市场份额正持续向头部系统集成商集中。2022-2023年欧洲前三大集成商份额从54%升至68%，北美从60%升至72%。本报告从出海规模、竞争逻辑、技术门槛三个维度解析储能出海竞争格局。
出海规模——2024年国内企业海外签约38GWh
受国内大储价格竞争及海外储能需求持续释放影响，头部储能企业纷纷瞄准海外市场。据不完全统计，2024年至今国内储能企业签约或中标海外储能项目约38GWh。阳光电源贡献最为突出，包括沙特ALGIHAZ 7.8GWh（全球最大储能项目）、英国Fidra Energy 4.4GWh、澳大利亚Raystech Group 1GWh等，单家企业占比超60%。阿特斯连续签约美国Aypa Power项目及智利、加拿大、澳大利亚项目；比亚迪连续签约智利Grenergy（1.1GWh→1.9GWh）；宁德时代11月签约智利Grenergy 1.25GWh；海博思创、国轩高科、欣旺达等均有斩获。海外储能系统价格（0.26美元/Wh）仍明显高于国内（0.6元/Wh），海外市场利润空间更为丰厚。
竞争逻辑——头部企业强者恒强的三大理由
海外储能市场出现激烈价格竞争可能性较小，份额持续向头部集中。理由一：项目普遍要求成熟业绩积累，头部先发优势明显。海外大型新能源开发商储备项目规模较大，进入供应体系后有望持续获取新签订单——阿特斯连续签约Aypa Power（487MWh→363MWh→498MWh），阳光电源连续签约Penso Power（100MWh→260MWh→330MWh→1.4GWh）。理由二：系统集成是故障主因，长期运营属性决定可融资性重要。EPRI对26个储能项目故障分析显示，集成/组装/施工环节故障最多，BOS和控制系统是最常见故障部件。储能电站运行寿命10年以上，开发商更倾向选择具备本地化服务能力和较高市值的头部企业。理由三：构网型储能提高技术门槛。构网型储能核心技术在于复杂的电力电子控制技术，目前只有美、澳、英、欧盟等地区建立相对全面的技术标准，国内成熟案例主要来自南瑞、阳光、华为等头部企业。
份额变化——欧美市场集中度持续提升
从结果看，2022-2023年欧美市场竞争格局集中度显著提升。欧洲前三大储能系统集成商（日本电产、特斯拉、比亚迪）市场份额从54%增至68%；北美前三大（特斯拉、阳光电源、Fluence）从60%增至72%。特斯拉随着新产能持续释放，2023年全球市占率达15%位居首位，阳光电源排名明显提升。构网型储能尚处发展初期，未来随越来越多国家和地区对构网型技术提出要求，对电网及并网技术的深刻理解将成为电力电子企业出身的系统集成商形成差异化竞争力的关键。重点推荐海外出货占比高、具备全球渠道布局、垂直一体化制造能力和良好可融资性的头部系统集成商及PCS企业：阳光电源、宁德时代、阿特斯、盛弘股份。
储能系统集成商海外市场份额变化
| 区域 | 2022年CR3份额 | 2023年CR3份额 | 变化 | 前三名 |
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| 欧洲 | 54% | 68% | +14pct | 日本电产、特斯拉、比亚迪 |
| 北美 | 60% | 72% | +12pct | 特斯拉、阳光电源、Fluence |
| 全球 | — | — | — | 特斯拉15%、阳光电源、Fluence |
