国金证券最新汽车行业周报显示，2024年12月车企销量收官强势。比亚迪月销51.5万辆再创历史新高，全年累计426.3万辆同比+41.3%；理想、零跑、小鹏、蔚来、华为智选等多家新势力同步刷新单月交付纪录。全年来看，比亚迪海外出口首破5万辆，零跑同比翻倍增长，华为智选同比暴增281.8%。2024年车市在补贴政策刺激下强势收官，25年政策变化成市场核心博弈点。
比亚迪——月销51.5万全年426万，海外出口首破5万
12月比亚迪销售乘用车51.5万辆，同/环比+51.3%/+1.6%，全年累计426.3万辆，同比+41.3%。海外销售（含出口和海外生产）5.7万辆，同/环比+58.3%/+84.5%，全年累计41.7万辆，同比+71.9%，月出口首次突破5万辆大关。分品牌看，方程豹交付11,418辆，历史首次破万。比亚迪在15万以下价格带份额和产品力占据绝对优势，是价格带微笑曲线左端格局最明确的龙头。
新势力集体破新高——理想5.85万、零跑4.25万、小鹏3.67万
12月多家新势力车企同步刷新交付纪录。理想汽车12月销售5.85万辆，同/环比+16.2%/+20.1%，全年累计50万辆，同比+33.1%。零跑汽车12月销售4.25万辆，同/环比+128.4%/+5.8%，全年累计29.3万辆，同比+104.4%，增速领跑新势力。小鹏汽车12月销售3.67万辆，同/环比+82.4%/+18.8%，全年累计19万辆，同比+34.2%。蔚来汽车12月销售3.1万辆，同/环比+72.9%/+51.3%，全年累计22.2万辆，同比+38.7%，其中乐道品牌交付10,528辆首次破万。
华为智选与吉利——华为暴增281.8%，吉利电车累销88.8万
华为智选12月销售4.95万辆，同/环比+57.4%/+18%，全年累计44.5万辆，同比+281.8%，为增速最高的整车品牌之一。吉利汽车12月销售21万辆，同/环比+39.6%/-16%，全年累计217.7万辆，同比+30.6%。其中电车11.12万辆再创新高，同/环比+84%/-9.2%，全年累计88.8万辆，同比+84.8%；出口2.45万辆，同/环比+14.9%/-25.3%，全年累计40.4万辆，同比+48.3%。吉利银河12月交付6.94万辆（+132%），极氪2.7万辆（+101.8%），领克2.6万辆（+1.5%）。
2024年车市收官——补贴政策是全年增长核心引擎
2024年车市强势增长的最核心驱动因素是补贴政策。7月以旧换新政策加大补贴力度后车市需求迎来拐点，金九银十传统旺季更旺，强势增长特征延续至11月底。地方补贴与国补的区别在于置换即可获取地补，免除了国三报废的条件限制，进一步放大了政策受众范围。12月市场需求因补贴退坡出现透支，2025年1月进入补贴真空期。终端需求目前与国家、地方补贴政策高度相关，也是当前市场博弈的重点，需关注后续补贴政策变化。
12月及2024年全年主要车企销量汇总| 车企 | 12月销量（万辆） | 同比 | 环比 | 2024年累计（万辆） | 同比 |
|---|
| 比亚迪 | 51.5 | +51.3% | +1.6% | 426.3 | +41.3% |
| 吉利汽车 | 21.0 | +39.6% | -16% | 217.7 | +30.6% |
| 理想汽车 | 5.85 | +16.2% | +20.1% | 50.0 | +33.1% |
| 华为智选 | 4.95 | +57.4% | +18% | 44.5 | +281.8% |
| 零跑汽车 | 4.25 | +128.4% | +5.8% | 29.3 | +104.4% |
| 小鹏汽车 | 3.67 | +82.4% | +18.8% | 19.0 | +34.2% |
| 蔚来汽车 | 3.10 | +72.9% | +51.3% | 22.2 | +38.7% |
