开源证券报告指出，随着五部委组织开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，产业正迎来规模化建设和应用的关键时期。中国汽车工程学会预测，中性预期下2025年、2030年车路云一体化产业产值增量分别为7295亿元和25825亿元，年均复合增长率达28.8%。2024年7月，五部委确定20个城市为首批应用试点城市，北京项目投资额99亿元，覆盖2324平方公里约6050个道路路口，车路云一体化从技术验证迈入规模化建设新阶段。
车路云一体化——万亿产业的新增长极
车路云一体化系统是通过新一代信息与通信技术将人、车、路、云的物理空间与信息空间融合为一体的信息物理系统。该系统由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、相关支撑平台、通信网等组成，实现智能网联汽车及交通系统的安全、高效、节能及舒适运行。
数据互联互通是车路云一体化系统应用的关键基础。只有以统一架构设计、统一标准协议，才能实现不同元素之间的数据互通和业务互通。从系统视角看，数据交互主要包括车-路、车-云、路-云、云-云等维度。中国汽车工程学会发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》显示，在中性预期情景下，预计2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量分别为7295亿元和25825亿元，年均复合增长率为28.8%。在超预期情景下，预计2025年/2030年产值增量分别为8860亿元和31796亿元，年均复合增长率达29.1%。
表5：车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测（亿元）| 情景假设 | 2025年 | 2030年 | CAGR |
|---|
| 中性预期 | 7,295 | 25,825 | 28.8% |
| 超预期 | 8,860 | 31,796 | 29.1% |
| 低于预期 | 6,261 | 20,677 | 27.0% |
20城试点启动——从技术验证到规模化建设的关键转折
2024年1月，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部联合发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点期为2024-2026年。7月3日，五部门确定了20个城市（联合体）为首批“车路云一体化”应用试点城市，包括北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州-桐乡-德清联合体等。
首批试点城市的确定标志着车路云一体化从“小范围技术验证”进入“规模化应用推广”的关键阶段。与以往的单车智能或封闭测试区不同，“车路云一体化”强调车、路、云三端的协同，需要大规模的路侧基础设施投入和云端平台建设。20个试点城市的示范效应将带动更多城市跟进，形成“试点—推广—全面铺开”的产业演进路径。五部门表示，将按照“成熟一批、启动一批”的原则，分批研究确定应用试点城市名单，后续扩容可期。
北京99亿项目——车路云一体化建设的标杆
北京是车路云一体化建设的领跑者。2024年5月底，北京市发展和改革委员会批准了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目，投资额为99.39亿元，建设资金来源为政府投资70%和国有企业自筹30%。建设内容包括：在通州区、顺义区、朝阳区、昌平区等13个区共选取2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及双智专网网络中心的建设和改造。
北京项目的规模在全国居前。2324平方公里的覆盖范围、6050个路口的建设体量，意味着车路云一体化已经从“示范路段”走向“成片连网”。政府投资70%的比例也体现了政策层面对这一新型基础设施的大力支持。除北京外，10月十堰市获批总投资5亿元的“车路云一体化示范应用项目”，建设内容包括5G通信网络、C-V2X基础设施、传输网络及交管设施网联建设等。更多试点城市的基础设施建设项目有望陆续落地。
车路云产业链的核心环节与投资机会
车路云一体化产业链涵盖路侧基础设施、车载终端、云控平台、通信网络、安全认证等多个环节。路侧基础设施包括感知设备（摄像头、毫米波雷达、激光雷达）、通信设备（RSU路侧单元）、计算设备（边缘计算节点）等，是近期建设投入最大的环节。
云控平台是车路云一体化的“大脑”，负责数据汇聚、融合计算和协同决策，平台软件和数据服务是长期可持续的业务。通信网络方面，5G-V2X和C-V2X是车路云一体化的核心技术路线，相关通信模组和终端设备需求明确。安全认证体系是保障车路云一体化系统安全运行的基础。建议关注具备路侧设备供货能力、云控平台建设经验和V2X通信技术积累的相关公司。随着20个试点城市项目的陆续启动和后续城市的扩容，车路云一体化产业链将迎来持续数年的规模化建设周期。
