插电混动（含增程）正成为中国新能源车市场增长的核心引擎。招银国际预测插混在新能源批发销量中的占比将从2023年的31%升至2025年的45%，2026年有望达到50%。增程车型的爆发尤为引人注目——2025年预计至少32款增程新车上市，远高于2023年的9款和2024年的22款。埃安、极氪、小鹏、小米和蔚来都计划在2025-2026年发布增程或插混车型。插混的崛起正在改变新能源市场的竞争格局——2024年前10个月批发销量前20的车型中，插混/增程占据11款，已超过纯电。这一趋势将推动更多车企转向双线并举战略。
插混占比持续攀升——从31%到45%再到50%
插混（含增程）在中国新能源车市场的份额正在加速扩大。2023年插混占新能源批发销量31%，2024年前10个月升至42%。招银国际预计2025年达45%，2026年或达50%，插混将占据新能源市场的半壁江山。
插混增速远超纯电。2025年插混批发销量增速预计为32%，而纯电仅为15%。这一增速差异反映了消费者对"里程焦虑"的现实需求——插混车型兼顾了电动化的政策优势和燃油车的使用便利性。
2024年前10个月批发销量排名前20的新能源车型中，比亚迪的插混以及理想和问界的增程车型占据11款，纯电车型仅9款。比亚迪秦L插混及其姊妹车型海豹06插混在2024年10月合计贡献9.5万辆销量，成为新能源市场的绝对主力。
表5：中国新能源车市场纯电与插混批发销量占比变化| 年份 | 纯电占比 | 插混（含增程）占比 |
|---|
| 2023年 | 69% | 31% |
| 2024年前10个月 | 58% | 42% |
| 2025E | 55% | 45% |
| 2026E | 50% | 50% |
增程车型爆发——2025年32款新车上阵
增程技术路线正从"过渡方案"演变为"主流选择"。2025年预计至少32款增程新车上市，远高于2023年的9款和2024年的22款。增程车型因结构简单、成本可控且解决里程焦虑，成为越来越多车企的首选。
更多车企正从纯电路线转向增程。埃安、极氪、小鹏、小米和蔚来都计划在2025-2026年发布增程或插混车型。小鹏2025年的4款全新车型中包含首款长续航增程车型。蔚来计划通过新品牌布局增程市场。
增程路线的吸引力在于其"降维打击"能力。相比纯电车型，增程车无需大规模电池包，成本更低；相比传统插混，增程结构更简单、开发周期更短。在20万元以下价格带，增程车型的性价比优势尤为突出。
插混市场的赢家与输家——比亚迪主导，自主品牌集体跟进
比亚迪在插混市场占据绝对主导地位。基于DM-i5.0技术的新车型（秦L、海豹06等）上市即爆款，将比亚迪插混产品线从15-20万元价格带下探至10-15万元区间。2024年前10个月，比亚迪在三线及以下城市插混市场市占率仍超过50%。
理想和问界在增程市场形成双寡头格局。问界M9成为2024年前10个月50万元以上最畅销车型，帮助赛力斯实现扭亏为盈。理想L6成为2024年销量增长唯一动力，但三线及以下城市销量占比仅17%，下沉市场拓展仍是挑战。
2025年插混市场竞争将显著加剧。更多自主品牌（奇瑞、吉利、长安）加速插混产品布局，外资品牌也开始试水插混市场。但外资品牌在插混领域的新车型普遍缺乏竞争力，2025年难以对自主品牌形成实质威胁。
插混的市场意义——改变竞争格局，加速行业整合
插混的崛起正在加速新能源市场的成熟。2023年，销量前20的新能源车型来自7个不同品牌；2024年前10个月，这一数字减少到5个。插混车型的爆款效应进一步集中了市场份额，弱势品牌追赶的时间窗口正在关闭。
插混占比的提升也意味着新能源车在低线城市的渗透加速。四线及以下城市新能源车市占率2024年前10个月已达38.2%，插混车型（尤其是增程）解决了充电设施不足的痛点，是下沉市场渗透的关键驱动力。
2025年插混市场竞争将从"有没有"转向"好不好"。消费者对插混车型的期待已不仅是省油，而是全场景的驾驶体验和智能化水平。具备技术积累和规模效应的头部车企有望在这一轮竞争中巩固优势，而产品力不足的车企将加速被边缘化。
