长城证券报告以草铵膦为案例，揭示中国农药工业快速发展的深层逻辑。草铵膦是世界主流灭生性除草剂之一，2016年国内产能仅1.53万吨，2023年增长至12.85万吨（CAGR 35.52%）。热裂解ACA工艺为最优路线（成本4-5万元/吨），MDP合成技术曾为制约国内发展的核心壁垒，利尔化学2019年实现突破。精草铵膦已实现产业化（当前产能2.8万吨，远期规划60万吨以上），合成生物学技术正赋能农药行业。本报告解析草铵膦工艺技术演进与中国农药工业的崛起。
草铵膦产能8年增长740%，从1.5万到12.8万吨
草铵膦具有除草活性高、除草谱广及环境相容性好的特点，抗性基因已导入水稻、小麦、玉米、大豆、棉花等20多种作物中，在美洲、亚洲、欧洲等地区广泛推广种植。2016年国内草铵膦产能仅1.53万吨/年，主要生产企业仅四川利尔（3000吨/年）和浙江永农（3000吨/年）。随着国内企业在研发投入、工艺路线打通和化工装备进步，2023年草铵膦产能已增长至12.85万吨，年复合增长率达35.52%。
精草铵膦（L-草铵膦）是真正发挥除草活性的有效体，除草活性为普通草铵膦的两倍、用量仅为一半，是草铵膦行业的发展方向。2023年国内已有精草铵膦产能2.8万吨，远期规划产能60万吨以上，中国企业在草铵膦领域实现了从追赶到引领的跨越。
表：草铵膦产能变化（2016-2023）| 年份 | 国内产能（万吨） | 主要企业 |
|---|
| 2016年 | 1.53 | 利尔化学、浙江永农 |
| 2023年 | 12.85 | 多家企业 |
| 年复合增长率 | 35.52% |
热裂解ACA工艺成本优势显著，MDP合成曾为壁垒
草铵膦工业化生产的主流工艺为热裂解ACA工艺及Strecker工艺（又分格式法和铝法）。热裂解ACA工艺完全连续化、自动化程度高、总收率达95%、成本4-5万元/吨（2021年）；铝法Strecker工艺半连续化、成本7-8万元/吨；格式Strecker工艺间歇化、成本8-10万元/吨。
MDP的制备工艺及合成装置一度成为制约中国发展热裂解ACA法草铵膦的主要壁垒。拜尔以CH₄和PCl₃为原料在600℃高温下气化裂解制备MDP，存在固体沉积物、副产物分离难等问题，需要开发专门的合成与分离装置。2019年利尔化学申请低能耗生产草铵膦专利，利用对二甲苯/甲苯作为捕集剂冷凝收集MDP产物，大大降低能耗，并顺利实现MDP项目并线。此后利民股份、新和成等企业草铵膦装置均采用MDP合成工艺，国内技术瓶颈被突破。
合成生物学赋能，精草铵膦产业化加速
合成生物学改造生物体作为高效细胞微工厂进行定向化、高效化、大规模化物质加工与转化，在能源、化工、材料等领域具有改变世界工业格局的潜力。国内利尔化学、永农股份、利民股份、山东汇盟、红太阳、新安化工等多家企业利用合成生物学技术布局生物法精草铵膦产能。目前国内生物法主要有生物酶催化法和L-高丝氨酸法两大类，利尔化学、永农股份、利民股份、七洲绿色化学等企业已实现产业化生产。
截至2024年12月19日，我国登记的精草铵膦原药品种8条、精草铵膦铵盐24条，登记企业涵盖广安利尔、湖南利尔、山东海利尔、浙江新安化工、潍坊新绿化工等。草铵膦行业的快速发展，正是中国农药工业快速发展的缩影，反映中国在精细化工领域技术的快速突破以及较强的工业转化能力。
草铵膦案例启示：中国农药工业的崛起路径
草铵膦的技术突破路径具有典型意义：从初期跟随国外Strecker工艺（成本高、收率低），到突破核心MDP合成技术（热裂解ACA工艺），再到合成生物学赋能精草铵膦产业化（生物酶催化/L-高丝氨酸法），中国企业在每个阶段都实现了关键跨越。这一路径同样适用于其他农药品种：先突破核心中间体合成技术，再优化全流程工艺降低成本，最终通过新技术（合成生物学等）实现产品升级。
这一案例表明，中国农药工业的崛起并非简单的产能扩张，而是在技术研发、工程转化、产业链配套等多方面的系统性突破。未来，国内企业有望在更多农药品种上复制草铵膦的成功路径，从非专利仿制药生产向创制药研发延伸，实现从“中国制造”到“中国智造”的全面升级。
