国盛证券报告指出，北美AI应用上市公司近期股价集体走强，背后是持续的数据和财务验证作为支撑。AppLovin Q3净利润同比增长300%、Palantir收入增长30%伴随净利率持续上行、Innodata营收增长136%——各垂直领域AI公司正以强劲业绩证明AI商业化已从概念走向实质，ToB场景率先兑现。
AppLovin——广告AI引擎驱动利润爆发式增长
2024年11月6日AppLovin发布Q3业绩，收入12亿美元同比增长39%，净利润4.34亿美元同比增长300%，软件平台收入8.35亿美元同比增长66%。公司基于AI的广告引擎AXON 2.0通过自学不断改进，推动广告合作伙伴规模持续扩大，广告推荐系统的AI化改造直接转化为收入和利润的爆发式增长。公司软件平台以AXON提供支持，拥有AppDiscovery、MAX等七大核心产品，形成包括用户触达、流量变现、广告创意设计、营销数据检测等功能的全面广告营销生态商业闭环。2023年Q2财报中公司即提到最新基于AI的广告引擎AXON 2.0为AppDiscovery平台提供了动力，AI推荐算法优化带来的广告转化率提升是业绩超预期的核心驱动力。
Palantir——ToB AI平台化，净利率持续上行
Palantir Q3收入7.26亿美元同比增长30%，美国业务同比增长44%（美国商业业务同比增长54%，美国政府业务同比增长40%）。更值得关注的是公司净利率表现出强劲上升趋势，从早期亏损状态持续改善，反映公司面向政府和不同行业客户拓展时产生了明显规模效应，AI产品平台化架构避免了定制化陷阱。公司通过Gotham（面向政府）和Foundry（面向企业）两大核心平台为客户提供智能决策支持，最新AIP产品通过大语言模型帮助客户创建AI助手、构建Agent，并实现从警报补救到调度等任务的自动化执行。公司从政府情报领域向商业企业市场的成功拓展，验证了AI在智能决策场景中的泛化能力和可复制性。
Innodata+Salesforce——不同路径的AI业绩兑现
数据工程公司Innodata Q3营收5220万美元同比增长136%，净利润1740万美元（去年同期仅40万美元），大型科技客户已包括七大巨头中的五家。近日TheInformation报道OpenAI因高质量文本数据短缺在开发下一代Orion时遇到瓶颈，数据工程在AI产业链中“卖铲子”的价值正被市场重估。Salesforce方面，公司8月Q2收入93.3亿美元同比增长8%，9月推出Agentforce并于10月全面上市，11月宣布招聘1000多名员工销售Agentforce产品，CEO表示上市两周即获客户积极反馈。不同赛道的AI公司正以各自路径——广告算法优化、平台化决策系统、数据工程服务、AI Agent产品化——实现AI业绩的持续验证。
表格：
北美AI应用代表性公司Q3 2024业绩关键指标| 公司 | 赛道 | 收入增速 | 净利润变化 | AI产品核心看点 |
|---|
| AppLovin | AI广告营销 | +39% | +300% | AXON 2.0引擎驱动广告ROI提升 |
| Palantir | AI智能决策 | +30% | 净利率持续上行 | AIP Agent平台化部署 |
| Innodata | AI数据工程 | +136% | 扭亏为盈 | 七大科技巨头中五家为客户 |
| Salesforce | AI CRM | +8% | 稳健增长 | Agentforce全面推出 |
