2024年以来，国内快手可灵、字节豆包、美图MOKI、Minimax海螺等视频大模型频频推出，海外Sora、Meta、Adobe也推出自研大模型。从前期筹备到虚拟拍摄、后期配音，AI在影视各环节参与程度日渐加深。根据百通数据，预计2024年中国AI影视市场规模达216亿元。开源证券传媒团队认为，AI正在重塑影视工业制作的全流程，不仅可以带来降本增效，还可赋能剧本内容创作，文生视频、图生视频等多模态大模型不断迭代推动下，AI生成的影视内容市场空间或进一步打开。
视频大模型密集涌现，AI影视内容生产加速
2024年是AI视频大模型的爆发之年。国内快手可灵支持2分钟视频生成，字节豆包支持3-10秒并可实现复杂动作与多镜头组合，智谱清影6秒快速推理，Minimax海螺操作简单风格多元，Vidu实现4-6秒快速推理与高动态性。海外OpenAI Sora将视频时长突破1分钟并模拟物理世界，Meta Make-A-Video基于伪3D卷积，Adobe Firefly与Adobe生态系统深度集成。AI已从辅助工具变为内容生产核心引擎。芒果TV旅行真人秀《我们仁》中首次出现AI助理导演“爱芒”；央视频AI频道上线的微短剧《中国神话》AI编剧占比达80%；AI快速生成古代仕女妆造图等应用，充分展现AI在影视产品创意研发中的巨大潜力。
重点公司：上海电影IP商业化价值凸显，芒果超媒会员创新高
上海电影拟收购上影元19%股权（对应估值3.5亿元，较2023年51%股权收购时1.2亿元估值明显提升），上影元2024上半年净利润2112万元，收购有望增厚业绩。上影元IP商业化持续兑现——齐天大圣、哪吒等30+动画角色亮相央视2024春晚，全网话题浏览超6亿；与人民日报《奔赴热爱》短片播放超2亿次。《中国奇谭》第二季、《小妖怪的夏天》预计2025年上映，有望贡献授权衍生收益。芒果超媒2024年前三季度营收102.78亿元，会员数再创新高（国内APP超7000万），《歌手2024》拉新显著，国际APP新增1853万用户。芒果大模型已运用于8档节目，山海短剧智能制作平台将发布，AIGC全面参与内容生产。
快手-W：可灵AI赋能商业化变现，盈利能力持续提升
快手2024Q2营收309.75亿元同比+11.6%，经调整净利润46.79亿元同比+73.7%。线上营销服务收入175亿元同比+22.1%，2024Q2推出视频大模型可灵AI及文生图模型可图，来自营销客户的AIGC素材日峰值达2000万元。电商GMV达3053亿元同比+14.99%，月活买家1.31亿渗透率创新高18.9%。海外业务收入11亿元同比+141%，营业亏损同比减少64.5%。平台DAU达3.95亿同比+5.13%，单日活平均线上营销收入44.3元同比+15.97%，AI赋能用户变现效率明显提升。优质内容释放叠加AI赋能商业化效率提升，快手成长空间持续打开。
表：2024年国内外主流AI视频生成模型对比| 模型 | 所属公司 | 可生成时长 | 核心特点 |
|---|
| 可灵 | 快手 | 2分钟 | 模拟物理世界、电影级图像 |
| 豆包 | 字节跳动 | 3-10秒 | 复杂动作、多镜头组合 |
| Sora | OpenAI | 1分钟 | 视频时长突破、模拟物理世界 |
| 清影 | 智谱AI | 6秒 | 快速推理、网页端兼容 |
| Vidu | 生数科技 | 4-6秒 | 快速推理、高动态性 |
