1、证券研究报告从到,美股投资复盘证券分析师,陆灏川王雪蓉牟瑾瑾王胜研究支持,王雪蓉,投资交易研究系列之四主要结论主要结论复盘的质量,取决于对产业链公司的全面梳理,科学分类与准确定位,我们将美股板块分为四大类,互联网平台,占据数字世界的,核心地。
2、半导体半导体请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明133半导体半导体2025年08月14日投资评级,投资评级,看好看好,维持维持,行业走势图行业走势图数据来源,聚源存储价格回暖,AIDC周期启动,模组厂商乘风起行业深度报告,2025,6,3。
3、识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明111616Table,Page投资策略周报,通信证券研究报告通信行业通信行业AI数据中心网络多层互连趋势确定,持续关注产业链数据中心网络多层互连趋势确定,持续关注产业链投资机会投资机会核心观点,核。
4、识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明111616Table,Page投资策略周报,通信证券研究报告通信行业通信行业AI数据中心网络多层互连趋势确定,持续关注产业链数据中心网络多层互连趋势确定,持续关注产业链投资机会投资机会核心观点,核。
5、AI产业趋势下,重视本土测试设备投资机会请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用仅供机构投资者使用证券研究报告证券研究报告行业深度行业深度研究报告研究报告半导体后道测试设备,华西机械团队华西。
6、AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇算力自主可控的全景蓝图与投资机遇电子行业2026年度投资策略姓名陈蓉芳,分析师,证书编号,S0790524120002邮箱,证券研究报告2025年11月03日AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇算力自主可。
7、年月日云端存算双牛,端侧蓄势待发年电子行业投资策略行业评级,看好分析师高宇洋分析师王凌涛分析师厉秋迪邮箱邮箱邮箱电话电话电话证书编号证书编号证书编号证券研究报告目录综述云端存算双牛,端侧蓄势待发,云端受益于带来的爆发式需求,算力及存储等在内。
8、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20220255年年1111月月1414日日传媒行业传媒行业2026年度投资策略年度投资策略关注景气赛道趋势,布局政策转向与关注景气赛道趋势,布局政策转向与AIAI应用机会应用机会行业研究行业研究。
9、证券研究报告景气趋势延续证券分析师,郭中伟研究支持,马焰明陈松涛郭中耀,年有色金属行业投资策略证券研究报告投资案件投资案件宏观环境,全球信用格局持续重塑,美联储降息周期延续,年策略,高景气延续,贵金属,金融属性继续绽放,美元储备信用削弱美国。
10、证券研究报告延续,扩张,转向多极拉动海外产业链投资策略证券分析师,林起贤李国盛黄俊儒杨海晏黄忠煌刘洋闫海联系人,黄俊儒证券研究报告核心观点核心观点北美叙事复盘,近三年情绪主导下的算力超前投入,叙事贯穿美股始终,但算力需求预期主导因素逐步变化。
11、证券研究报证券研究报告告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号,证监许可,2009,1210号未经许可,禁止转载未经许可,禁止转载行业研究行业研究机械机械2025年年12月月1日日机械行业2026年度投资策略推荐推荐,维持,维持,AI浪潮。
12、年月日,星期四,行业报告招商证券,香港,有限公司证券研究部此为年月日,的中文版中中美美互联网互联网行业行业年年展望,展望,再投资与竞争再投资与竞争预测,预测,年年模型整合加速,美国在强大的智能体与多模态模型整合加速,美国在强大的智能体与多模。
13、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20252025年年1212月月0505日日半导体半导体12月投资策略,月投资策略,存储涨价趋势延续,存储涨价趋势延续,AIAI端侧密集发布端侧密集发布行业研究行业研究行业投资策略行业投资策略电子。
14、敬请阅读末页的重要说明证券研究报告,行业深度报告2025年12月16日推荐推荐,维持,维持,PCB设备设备2026年度策略报告年度策略报告中游制造机械2025年,算力年,算力PCB加速扩产,加速扩产,带来设备量价带来设备量价利利齐升齐升和和。
15、AI全全全全全全全全全全全电电电电2026电电电电电2025电12电22电电电电电电电电电电电电电电电电S0630523060001电电电电电电电电电电电电电电电电摘摘当前半导体行业整体周期向上,行业结构上以AI,存储,设备等细分赛道高增长。
16、强化科技属性强化科技属性,聚焦,聚焦,汽车汽车行业行业年度投资策略报告年度投资策略报告分析师,王琎分析师,王琎,编号,编号,分析师,余晓飞分析师,余晓飞,编号,编号,联系人,狄德华联系人,狄德华,编号,编号,证券研究报告证券研究报告年年月月。
17、请认真阅读文后免责条款情绪消费,AI共振,聚焦IP,游戏与AI应用落地华龙证券研究所传媒行业,传媒行业2026年投资策略报告证券研究报告投资评级,推荐,维持,分析师,孙伯文SAC执业证书编号,S0230523080004邮箱,分析师,王佳琪。
18、证券研究报告证券研究报告年度港股年度港股投资策略投资策略年月日,光大海外光大海外,付天姿,研究所所长助理,海外组组长,海外首席分析师执业证书编号,张宇生策略首席分析师执业证书编号,王贇海外分析师执业证书编号,黄铮海外分析师执业证书编号,杨朋。
19、请认真阅读文后免责条款时代,解码,算,存,用,投资三角新叙事华龙证券研究所计算机行业分析师,孙伯文执业证书编号,邮箱,联系人,朱凌萱执业证书编号,邮箱,计算机行业年投资策略报告证券研究报告年月日投资评级,推荐,维持,请认真阅读文后免责条款最。
20、ResearchInsightsInvestmentTrendsinFocusKeyThemesfor20262025MSCIInc,Allrightsreserved,Pleaserefertothedisclaimerattheendo。
21、请认真阅读文后免责条款2026年证券行业五大趋势展望华龙证券研究所非银金融行业分析师,杨晓天SAC执业证书编号,S0230521030002邮箱,证券行业2026年度投资策略报告证券研究报告2025年12月30日投资评级,推荐,维持,请认真。
22、证券研究报告主线多维强化,网络国产纵深推进年通信行业投资策略证券分析师,李国盛林起贤刘菁菁研究支持,郝知雨联系人,陈力扬证券研究报告年通信投资概述年通信投资概述两句话总结年通信行业投资策略,即,主线多维强化,国产趋势纵深推进,一,主线,过去。
23、识别风险,发现价值请务必阅读末页的免责声明112323Table,Page投资策略报告,机械设备证券研究报告AI设备行业设备行业2026年投资策略年投资策略新技术新技术产业趋势深刻,产业趋势深刻,国产化与出海共舞国产化与出海共舞核心观点核心。
24、基建与应用加速,卫星互联基建与应用加速,卫星互联趋势明显趋势明显通信团队证券分析师,马军,年月日年通信行业年度投资策略年通信行业年度投资策略请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告证券研究报告十五。
25、免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读,1证券研究报告科技科技CES2026现场感受,现场感受,物理,物理AI元年,的三大投资主线元年,的三大投资主线华泰研究华泰研究科技科技增持增持,维持维持,黄乐平,黄乐平,PhD研究。
26、传媒行业传媒行业20262026年投资策略年投资策略西南证券研究院西南证券研究院传媒和新消费研究团队传媒和新消费研究团队20262026年年11月月AIAI应用全面开花,游戏电影持续复苏应用全面开花,游戏电影持续复苏核心观点核心观点AIAI。
27、趋势报告重塑商业价值的五变沃丰科技,年全员化赋能员实现巅峰产业务流化构建企业的,数字装配线,客体验专家化打造,管家式,服务体验安全防御主动化从预警到主动拦截规模化成与才升级知识治理驱动价值前,计算模式的范式转移核观点从,问答,到,动,不再被。
28、目录全球买量新趋势,内容即定向使用策略级AI构建全新素材策略体系2025年游戏主要类别推广趋势角色扮演类,重点品类赛道洞察策略类,重点品类赛道洞察NE,ON,手游营销案例研究柠檬微趣,手游营销案例研究2025年应用主要类别推广趋势AI应用类。
29、证券研究证券研究报告,目录目录,驱动先进逻辑和存储需求增长,国内模型迭代持续,国产算力趋势明确,服务器架构迭代,驱动升级,国产算力核心配套,看好先进封装,风险提示,人工智能算力需求快速增长带动下,全球晶圆代工行业持续景气,人工智能算力需求快。
30、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告,20262026年年0202月月1717日日优于大市优于大市机械行业机械行业20262026年年22月月投资策略投资策略重点关注重点关注AIAI基建供电端和液冷端的投资机。
31、请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分AIAI应用重塑流量生态,推动营销需求趋势向上应用重塑流量生态,推动营销需求趋势向上20262026AIAI应用系列深度报告,一,应用系列深度报告,一,传媒证券研究报告行业深度。
32、敬请参阅最后一页特别声明1观点一,智驾平权2,0,支撑智驾赛道全年高景气度,展望2026年整车行业面临补贴退坡,原材料涨价等多重压力,市场担心主机厂对智能驾驶功能是否会减配,我们研究发现26年智驾平权趋势非但不会放缓,而是会进入2,0阶段。
33、证券研究报告行业趋势向好,内部分化加剧2026年春季钢铁行业投资策略证券分析师,郭中伟A0230524120004陈松涛A证券研究报告2投资要点投资要点自2024年下半年钢铁行业触底以来,三重因素推动下,钢铁行业盈利预期改善,1,成本端,原。
34、一,外部环境,一,地缘政治冲突频发,全球债务高企,外部环境不确定性风险陡增01,二,逆全球化思潮升温,保护主义降低跨境投资效率,也倒逼跨国企业加强风险防控与质量提升02,三,新一轮科技革命如火如荼,推动全球价值链迈向高端环节,并重塑世界经济。
35、展望2026年,这五大转变将重新定义角色,工作流及商业价值,2026年AI智能体趋势2本报告提供了一系列核心洞察,旨在帮助企业领导者规划2026年乃至更长远的AI智能体战略,每一个趋势都附有鲜活的实例,技术干货及客户故事,供您与团队分享,深。
36、EBOOKAIValueCapture,BuildingaWinningBusinessCaseforYourInvestmentEPAM,COMAIValueCapture,BuildingaWinningBusinessCaseforY。
37、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告,20262026年年0606月月0101日日优于大市优于大市互联网行业互联网行业20220266年年66月月投资策略投资策略模型厂商商业模式逐渐闭环,模型厂商商业模式逐渐。
38、证券研究报告消费筑底,AI革新2026夏季电商零售行业投资策略证券分析师,赵令伊A0230518100003研究支持,张蕴达A证券研究报告2投资主线投资主线主线1,AI商业化布局加速,电商平台超预期利润修复可期我国线上消费于3月以来增速放缓。
39、2026年电信行业AI发展现状及趋势调研报告目录调查概述AI在电信业,领导者关注的关键趋势3摘要3深入调研结果电信行业的AI采用率达到历史最高水平6加速推进自主AI网络的建设10实质性影响带来投资增长11代理式AI初露锋芒15推理的重要性1。
40、证券研究报告景气扩散,成长缤纷绽放下半年化工新材料行业投资策略证券分析师,周超宋涛证券研究报告一,景气扩散,存储,封测,等材料多方向持续受益,存储材料,强扩产周期下寻找确定性受益标的,鼎龙股份,抛光垫,雅克科技,前驱体,抛光液,广钢气体,电。
41、9个月,医药TTMPE30,4倍低于历史均值,科创板港股70,企业IPO排队,内附AI催化事件与估值跟踪。
42、持续提升至,亿,线上化率,携程经调整利润率向上,推荐服务消费,天立国际,学大教育,古茗,携程,华住,情绪价值消费,名创优品,老铺黄金,周大福,零售变革,汇嘉时代,永辉超市,小商品城,康耐特光学,出海,安克创新,内附服务消费,茶饮,黄金珠宝。
43、NVQLink打通量子计算,17家企业,9大实验室支持,甲骨文10万块Blackwell超算2026年上线,AI工厂时代开启,极致协同设计驱动每兆瓦Token成本全球最低,内附算力链受益标的与架构参数表。
44、0,5美元秒,NanoBanana引爆3D手办文化,角色一致性突破,SuperOS,生成式AI,垂直应用,工业AI四大方向商业化加速,内附模型对比与高估值公司梳理表。
