山西证券报告聚焦AI算力芯片市场的快速增长与国产化机遇。全球IDC GPU市场规模有望从2024年856亿美元增长到2029年1620亿美元。英伟达在AI服务器GPU中市占率逼近90%，AMD约8%。各大厂商加大AI ASIC自研力度，Yole预计AI ASIC市场规模将从2024年253亿美元增长到2029年711亿美元。鉴于AI在产业革命和国防军事中的重要战略意义，美国将进一步强化对华AI领域战略打压，AI算力芯片有望迎来国产化机遇。
AI算力需求持续爆发——IDC GPU 856亿→1620亿美元
AI大模型持续迭代，算力需求快速增长。自2022年底OpenAI发布ChatGPT以来，全球基础模型数量快速增加和迭代，2023年全球基础模型较2022年增长数量翻倍。2024年以来全球基础模型新增或迭代近百个。
AI应用渗透率快速提升。全球AI APP用户数从2023年6月1.35亿增长到2024年6月2.33亿，中国AI APP用户从820万增长到6170万（+653.3%）。企业在最少一个业务功能采用AI的比例从2023年55%大幅增至2024年72%。算力是生成式AI发展的物理基础，Yole预计全球IDC GPU市场规模有望从2024年856亿美元增长到2029年1620亿美元。
AI ASIC——降低算力成本的新路径
各大厂商加大自研ASIC芯片力度，AI ASIC具备较大市场潜力。ASIC是为特定应用而设计的集成电路，与通用GPU相比，在处理特定任务时能达到更高效率和更低能耗成本。AWS Trainium 2在同等预算下可比H100更快速完成推理任务，性价比提高30-40%。
Yole预计AI ASIC市场规模将从2024年253亿美元大幅增长到2029年711亿美元。全球CSP厂商积极加大自研芯片力度，以降低算力成本、减少对英伟达的过度依赖。这一趋势为国产AI芯片厂商提供了差异化竞争的空间。
美国出口管制加速国产替代——寒武纪、海光信息迎机遇
全球AI芯片主要被美企垄断。Trendforce预计2024年英伟达、AMD、Intel在AI服务器AI芯片市占率分别为63.6%、8.1%、2.9%；单看GPU，英伟达市占率逼近9成。随着大模型、无人驾驶等AI应用快速发展，AI芯片已超越5G芯片成为美国对华科技管制的新武器。
2021-2023年被列入实体清单企业中，AI相关企业数量均超过通信和通用半导体公司。鉴于AI在新一轮产业革命发展及国防军事竞争中的重要战略意义，未来美国将进一步强化对华AI领域战略打压。AI算力芯片有望迎来国产化机遇，建议关注寒武纪、海光信息。
AI芯片市场规模预测| 细分市场 | 2024年（亿美元） | 2029年（亿美元） |
|---|
| 全球IDC GPU | 856 | 1620 |
| AI ASIC | 253 | 711 |
