AI手机正开启智能手机智能化演进的新周期。Canalys预计2025年全球AI手机渗透率将达34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步推动AI手机向中端价位段渗透。IDC预计中国市场新一代AI手机份额将在2027年达1.5亿台，市场份额超50%。DeepSeek通过模型量化与剪枝技术大幅降低大模型对芯片算力的开销，华为、荣耀、OPPO、vivo等终端厂商已陆续接入，加速端侧AI生态建设。中原证券认为，AI手机创新化、高端化有望带来产品平均售价提升和毛利率改善，建议关注中兴通讯。
全球AI手机渗透率2025年达34%，高端市场率先驱动
Canalys预计2025年AI手机渗透率达34%，2025-2029年全球智能手机市场以约1%的年复合增长率温和增长。AI手机从高端机型逐渐普及至中端机型，反映端侧生成式AI作为普适性先进技术渗透整体手机市场的趋势。
2025Q1全球600美元以上高端市场出货量同比增长12%，AI功能成为高端机型的重要差异化卖点。Counterpoint预计高端市场（批发价>600美元）将在2024-2025年推动生成式AI智能手机出货量，占总出货量约80%。到2026-2027年，生成式AI将扩展至高端（400-599美元）和中高端（250-399美元）市场，预计占生成式AI出货量约30%。到2027-2028年，可能推动250美元以下智能手机采用生成式AI。
中国AI手机市场2027年超50%，DeepSeek加速端侧生态
中国市场AI手机渗透速度领先全球。IDC预计中国新一代AI手机份额将在2024年后迅速攀升，2027年达1.5亿台，市场份额超50%，未来主流机型将是AI手机。DeepSeek的出现在很大程度上降低大模型对于芯片算力的开销，模型量化与剪枝技术在保证输出质量的同时精简参数规模。小米MiLM2从60亿剪枝至40亿参数，荣耀和vivo分别从70亿剪枝至30亿参数，小参数模型的快速迭代显著降低计算成本并提升推理速度。
DeepSeek有利于端侧部署底层模型统一化，通过提升兼容性推动端侧AI生态建设。其轻量化版本能够适配从低端到高端芯片的多种硬件，华为、联想、荣耀、OPPO、vivo等终端厂商陆续接入DeepSeek，终端设备智能化水平通过自然语言处理和多模态推理能力实现更流畅的语音交互和更智能的自动化控制。
主流厂商布局AI手机，AI功能成产品差异化核心
苹果、三星、华为、OPPO、vivo、小米、荣耀等主流厂商均已布局AI手机。三星Galaxy S25系列通过整合DeepSeek-R1大模型实现多模态感知与跨应用执行能力，Bixby打通30多个本地应用和10多个高频第三方应用。华为Mate70系列通过AI动态照片、AI隔空传送等多项AI功能引领创新，鸿蒙NEXT依托盘古大模型实现“小艺超级智能体”记忆感知与推理规划能力增强。小米澎湃OS2通过AI技术重塑系统应用，超级小爱具备多模态能力，打通感知-理解-执行全链路操作。AI手机的应用场景主要集中在实时翻译、文档总结、图片和视频处理、信息检索等方面，功能正从“可用”走向“好用”。
AI手机产业链重构与投资方向
AI手机将重构手机生态产业链，产业生态结构从“芯片+操作系统+APP生态”向“混合算力供给生态+大模型生态+智能体生态+原生化服务组件生态”演变。智能体开发门槛比APP开发显著降低，智能终端厂商拥有APP生态先发优势。AI手机创新化、高端化带来产品平均售价提升和毛利率改善。2025年全球智能手机均价预计同比增长5%，受SoC/内存价格上涨及生成式AI设备推动。建议关注中兴通讯（努比亚Flip2全尺寸内嵌DeepSeek，星云引擎智能调用多家大模型）、传音控股（CAMON40系列首批搭载DeepSeek-R1，非洲/南亚/东南亚等新兴市场领先）。
表：全球及中国AI手机渗透率预测| 市场 | 2025E | 2027E | 关键驱动 |
|---|
| 全球AI手机渗透率 | 34% | — | 端侧模型精简+芯片算力升级 |
| 中国AI手机出货量 | — | 1.5亿台（份额>50%） | DeepSeek生态+国产大模型 |
| AI手机高端占比 | 约80% | 约30%（中端） | 生成式AI功能下沉 |
