万联证券研报指出，AIPC的换机需求正在推动PC产业链从上游芯片到下游应用的全面升级。芯片端，英特尔、AMD、高通竞相推出集成NPU的处理器，算力门槛向40TOPS迈进；存储端，SSD取代HDD、LPDDR5X/DDR5成为主流；应用端，AI Agent有望重新定义PC的人机交互与生产力边界。
异构算力成标配——全球芯片大厂开启NPU军备竞赛
AIPC的神经网络算力基于CPU、GPU和NPU的结合，构成了支持AI本地部署的异构计算基础设施。NPU作为专门为神经网络工作负载优化的单元，正逐渐成为AIPC处理器的事实标准。2024年芯片厂商的迭代节奏显著加快：英特尔和AMD等X86芯片制造商通过技术创新推动算力大幅提升；ARM架构以低功耗优势在高通骁龙X系列上实现突破，NPU算力高达45-75TOPS；AMD发布锐龙AI 300系列APU，算力达50TOPS，并预告了下一代产品路线图。Canalys预计，随着算力跨越40TOPS门槛，2024年下半年将有一批支持本地部署大模型的AIPC产品集中上市，进一步加速产业链上游的量产节奏。
存储升级与扩容——SSD取代HDD，LPDDR5X抢占内存市场
AI大模型的本地化部署对PC存储提出了高性能、大容量、低功耗和数据安全的四重要求。闪存领域，传统的机械硬盘(HDD)因读写速度慢已无法适应AI高速计算的需求，NVMe接口的SSD凭借高速读写和低延迟特性成为AIPC的优选闪存解决方案。SK海力士已发布采用PCIe 5.0接口的AIPC高性能SSD新品PCB01，读写速度和功耗效率显著提升。内存领域，LPDDR5/X和DDR5因其高性能、低功耗和大容量特点，预计将逐渐成为AIPC的主流内存方案。美光科技推出的LPCAMM2采用LPDDR5/X DRAM，在显著降低功耗的同时提升了性能，模块化设计为AI功能强大的笔记本电脑提供了更强的性能支撑。
AI Agent重塑应用生态——从Copilot到自主执行
端侧AI应用的落地正在持续丰富AIPC的内容生态。OpenAI推出GPT-4o桌面版ChatGPT应用，运行速度较GPT-4 Turbo提升两倍、成本降低50%。微软持续更新Copilot功能，2024年5月推出的Copilot+实现了本地化部署，在非联网状态下也能提供服务。联想推出的AI NOW、Avatar Master和Yoga Creator Zone等应用，推动了端侧AI助理的广泛应用。未来随着AI Agent技术的发展，AIPC将具备更高级的自主规划与执行能力——AI Agent能够独立面对任务目标，具备自主记忆、逻辑推理、规划和执行能力，仅需用户的初始指令和最终结果评估反馈。AI Agent的落地将进一步赋能生产创作，使AIPC从“工具”演变为“智能助理”。
表格：
AIPC产业链升级关键环节与代表厂商| 产业链环节 | 升级方向 | 代表厂商/产品 | 关键指标 |
|---|
| 算力芯片 | CPU+GPU+NPU异构 | AMD锐龙AI 300、高通骁龙X | NPU算力45-75TOPS |
| 存储(SSD) | NVMe PCIe 5.0 | SK海力士PCB01 | 高速读写+低功耗 |
| 存储(内存) | LPDDR5X/DDR5 | 美光LPCAMM2 | 高性能+模块化 |
| AI应用 | Copilot+ / AI Agent | 微软、联想、OpenAI | 本地化部署+自主执行 |
