大模型训练与AI应用需求的双重驱动下，全球算力需求正经历指数级增长。国信证券研报指出，Scaling Law与“涌现”能力是大模型训练遵循的重要法则，模型数量、模型参数、数据总量持续增长推动全球算力爆发式增长。预计全球AI服务器出货量将由2023年的118万台增长至2026年的237万台，对应CAGR达26%。国内外云服务商资本开支持续高速增长，算力基础设施投资浪潮方兴未艾。
全球算力需求爆发式增长的三大驱动力
全球算力需求飙升基于三大原因：模型能力提升依赖更大的训练数据量和参数量——近年来新推出的大语言模型数据量和参数规模呈现指数级增长，GPT-3参数约1750亿，据Semianalysis推测GPT-4达1.8万亿；AI模型方向转向多模态，训练数据从单一文字发展到图片、视频，需要更强的算力处理；模型种类多样化及新推出模型数量激增，据中国信通院数据，截至2024年7月全球AI大模型数量约1328个。
据IDC数据，全球数据总量预计由2021年的82.47ZB上升至2026年的215.99ZB，CAGR达21.24%。中国生成式AI日均Tokens处理规模显著增长，预计2024年底达每天1.12万亿，是2023年底35亿规模的320倍。
全球AI服务器出货量与市场规模预测
受益于智能算力市场的推动，全球AI服务器市场规模实现快速增长。据TrendForce数据，预计2024年全球AI服务器市场规模为1870亿美金，同比增长69%。从服务器出货量占比看，2024年AI服务器占比为12.2%，同比提升3.4个百分点。
TrendForce预计AI服务器出货量将由2023年的118万台增长至2026年的237万台，CAGR为26%。假设单台AI服务器价值量为25万美金，则2026年AI服务器市场规模将达5922.5亿美金。
中国AI服务器市场同样快速增长。据IDC数据，2023年中国AI服务器出货量达32.2万台，预计2027年达80.9万台，CAGR达25.9%。AI服务器市场规模从2023年的60.8亿美元增至2027年的134亿美元，CAGR达21.8%。工作负载方面，训练服务器2023年占58.7%，随着模型成熟进入投产模式，推理服务器占比将从2023年的41.3%提升至2027年的72.6%。
云服务商资本开支高速增长
国外四大CSP厂商资本开支持续高速增长。2024年第三季度亚马逊资本开支226.2亿美元（同比+81.3%）、微软149.23亿美元（同比+50.5%）、谷歌130.61亿美元（同比+62.1%）、Meta 82.58亿美元（同比+26.2%）。2024年前三季度亚马逊累计551.65亿美元（同比+44.6%）、微软397.48亿美元（同比+56.1%）、谷歌382.59亿美元（同比+80.2%）、Meta 228.31亿美元（同比+16.5%）。
中国头部云服务商增速更为显著。2024年第三季度腾讯资本开支170.94亿元（同比+113.54%），阿里巴巴169.77亿元（同比+312.86%）。2024年前三季度腾讯累计资本开支401.82亿元（同比+145.5%），阿里巴巴390.90亿元（同比+209.5%）。
政策支持推动中国AI算力发展
在当前数字经济时代背景下，国家出台多个政策支持AI产业发展。2024年1月工信部发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（征求意见稿）》，提出到2026年新制定国家标准和行业标准50项以上。2022年8月科技部发布《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》，首批支持建设十个示范应用场景。
政策支持拉动AI服务器市场需求增长。中国企业积极进行AI服务器技术研发和创新，包括高性能处理器、大容量内存、高速存储器和高效冷却系统等领域。AI服务器在服务器整体市场中比重持续提高。
表：全球及中国AI服务器出货量预测| 指标 | 2023年 | 2024年E | 2026年E | CAGR |
|---|
| 全球AI服务器出货量（万台） | 118 | — | 237 | 26% |
| 全球AI服务器市场规模（亿美元） | — | 1870 | 5922 | — |
| 中国AI服务器出货量（万台） | 32.2 | — | — | 25.9% |
| 中国AI服务器市场规模（亿美元） | 60.8 | — | — | 21.8% |
