AI算力基建正在重塑柴油发电机组市场的增长曲线。方正证券发布的《AIDC系列专题（一）：基建加码驱动柴发市场扩容》报告显示，中国AIDC柴发市场规模将从2024年的86亿元增至2027年的400亿元以上，年均增速超68%。智算中心投资从1875亿元跃升至4826亿元，柴发配置需求从0.6万台倍增到1.2万台。数据中心机柜功率从2-3kW跃升至15kW甚至50-100kW，电力保障正成为影响数据中心发展的核心要素。
AIDC投资浪潮——从1875亿到4826亿的三年跃升
自2022年底ChatGPT推出引发大模型训练热潮以来，国内以字节、阿里、腾讯、百度、华为为代表的互联网企业迅速跟进，推动智算中心需求激增，投资重心由通算转向智算。2024年中国智算中心投资规模已超1875亿元，2025年起头部企业持续加大投入，预计至2027年整体规模将达4826亿元。三年间投资规模增长超过157%，相关基建产业链有望深度受益于AIDC密集建设周期。
数据中心电力需求的爆发式增长是这一轮投资热潮的核心驱动力。根据SemiAnalysis预测，全球数据中心关键IT电力需求将从2023年的49GW激增至2026年的96GW，其中约40GW将由AI业务消耗。数据中心机架的平均功率已从每机架2-3kW增长到约15kW，部分尖端数据中心机架功率达50-100kW。巨大的功率增长远远超出大多数电力公司的供电能力，造成较大电力供给缺口。
表：中国智算中心投资与柴发市场增长预测
中国智算中心投资与AIDC柴发市场规模预测| 指标 | 2024年 | 2025年 | 2026年 | 2027年 |
|---|
| 智算中心投资规模 | 1875亿元 | — | — | 4826亿元 |
| AIDC柴发市场规模 | 86亿元 | — | — | 400亿元+ |
| 柴发机组配置需求 | — | 0.6万台 | 0.9万台 | 1.2万台 |
柴发市场扩容——从86亿到400亿的三年4倍增长
在AIDC投资的强力拉动下，柴发机组市场正步入扩容黄金期。数据中心普遍采用“市电+UPS+柴油发电机组”供电架构，UPS实现毫秒级切换应对短时中断，柴发机组则提供长时间持续供电，两者功能互补，共同构成数据中心稳定运行的核心备电保障。我国现行设计规范主要遵循《数据中心设计规范GB50174-2017》，其中柴发机组为强制配置的冗余备用电源。
高端数据中心所用柴发机组价值量高，约占整体CAPEX的7%-10%。随着AIDC投资持续增长，预计未来三年AIDC柴发市场规模将从2024年的86亿元增至2027年的400亿元以上，年均增速超68%。2025-2027年，中国智算中心柴发机组配置需求预计分别达到0.6万台、0.9万台、1.2万台。
全球柴发机组市场规模同样可观。2023年全球柴油发电机组市场规模达165.7亿美元，同比增长10.5%；中国市场规模为46.5亿美元，占全球28%。预计到2029年，全球市场规模将突破255亿美元，2023-2029年CAGR约7%；中国市场规模预计2029年将接近76亿美元。
数据中心供电架构——柴发机组不可替代的刚性配置
数据中心供电系统涵盖从高压变配电、柴油发电机、自动转换开关、低压配电、不间断电源（UPS）、列头配电至机架配电系统的全链路。其中UPS应对短时中断，柴油发电机组则提供长时间持续供电，两者功能互补。
《数据中心设计规范GB50174-2017》依据A、B、C三个等级对备用电源配置提出不同要求。A级（容错型）需配置双路独立市电、柴油发电机及UPS（2N或N+1），确保任何一路电源故障时仍可满负荷运行，且柴油发电机燃料储备应满足≥12小时连续运行需求。B级（冗余型）要求单路市电、柴油发电机及UPS（N+1）。柴发机组是A级和B级数据中心的强制配置，属于不可替代的刚性需求。
高等级IDC柴发冗余配置率（按功率计算）在120%-150%之间，大规模智算中心冗余配置更高、接近150%。这意味着每1kW的IT负载需要配置1.2-1.5kW的柴发备用容量，进一步放大了柴发市场的需求弹性。
供需缺口与投资机会——紧握柴发产业链核心环节
在AIDC密集建设周期下，柴发产业链正面临显著的供需缺口。符合要求的2MW大功率柴发国内供给存在显著缺口。海外智算中心交付周期延长至20个月以上，而国内厂商可满足低于一年的交付期。国内外厂商均处于订单供不应求、产能持续扩张阶段。
柴发产业链投资机会分布在三个层级：下游柴发机组环节包括潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达；中游发动机整机环节包括潍柴动力、玉柴国际、重庆机电、全柴动力、动力新科；上游核心零部件环节包括长源东谷（缸体）、华丰股份（气缸体/气缸盖/曲轴箱）、天润工业（曲轴）、威孚高科（燃油系统）等。柴油发动机成本项目中油泵占比约15%、缸体约6%，核心零部件将成为产能保障和降本关键。
